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近来拼多多市值曾一度突破2000亿美元关口，短暂超越阿里巴巴成为美股市值最高的中概股。在国内电商渗透率几乎见顶的情况下，专注电商的拼多多为何受到资本市场的青睐？上线仅仅一年半、去年营收即超千亿人民币的 Temu 起了多大作用？它面临的难题是什么？天花板又在哪里？

Temu 全托管模式进军发达国家市场，这听起来平平无奇的商业模式阿里为何迟迟不用？蒋凡接手阿里海外数字商业板块，能否成功扭转颓势？手握几十亿年利润的现金奶牛 alibaba.com，他又有多少筹码能实现逆风翻盘？原本定位国内B2B赛道的 1688.com 或许也大有可为？

兴趣电商模式虽然已在国内充分验证，但身为内容平台而在海外反复遭受质疑、面临巨大政治阻力的 TikTok 如何商业化？巨头环伺，即将上市的 SHEIN 又该如何应对？跨品类尝试尚未完全成功，是否继续深耕老本行时尚服装？

本期节目我们来聊聊出海电商「四大天王」各自的优势和难题。

疯投圈研习社：商业分析与投资课程

「疯投圈研习社」是主要针对公开市场、即已上市企业的投资研究方法论及商业案例分析课程。内容包含多个真实案例，这些案例大多是在近来低迷的市场环境下逆势发展、取得优秀业绩的中国企业。我们将为你还原投资时点的商业分析逻辑和尽调工作内容、以及后续的复盘和总结思考。主要满足以下几种需求：

• 商业分析：提高商业判断、研究公司和行业的能力。这是一项非常重要的通用能力，各行各业在日常工作中其实都会用到，不局限于以投资作为职业的朋友。
• 个人投资：帮助大家在复杂的市场环境中提高投资能力、预防重大风险。内容包括但不限于投资策略、宏观分析基础知识和工具。重点聚焦于企业的案例分析，适合有个人投资或资产配置需求的朋友。
• 共同成长：结识在投资路上共同成长的伙伴。知识需要交流、真理越辩越明，群体智慧涌现可以让你快速进步。我们搭建一个学习的场域给有类似需求的朋友一起精进思考。

首期课程将于4月13～14日在上海进行。微信搜索关注「疯投圈」公众号，点击菜单栏「研习社」入口即可获得课程详情及报名方式。

疯投圈日本考察团第二期

疯投圈日本考察团第一期已经圆满完成，我们在疯投圈的微信视频号发布了这次考察的回顾短片，欢迎大家观看。由于第一期考察团的名额有限，很多朋友报名的时候我们已经满员了。为此我们特地组织了第二期考察团，时间是今年的4月23～28日，一共六天五晚。

理解中国消费的未来，日本是最好的研究对象。日本值得我们学习的不是「商业模式」的创新，而是「消费需求」的趋势。关注在日本社会高度成熟、并且在未来中国可能获得同样发展的消费需求，依然是本次日本考察的核心。

我们精选了七个日本具有代表性的行业，分别是：户外运动、宠物、中古二奢、IP衍生品、健康饮品、预制菜、折扣零售。我们将带你探访每个领域里具有代表性的品牌。我们也会安排至少三场由日本当地研究消费的学者和专家主讲的专题讲座。此外，我们也会邀请在日本工作和创业的华人朋友，一起探讨中国产品出海日本市场的大趋势。

具体行程安排和报名方式，请微信搜索关注《疯投圈》公众号，发送暗号「日本考察」即可获得具体信息。

特别鸣谢

BrandAI CEO、电商领域资深专家姚凯飞对本期节目内容亦有贡献，感谢他分享的行业洞察和思考。欢迎大家订阅收听他主理的专注中国企业出海的播客节目《彼岸花开》。

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• 会员社群：知识星球、微信群、视频号闭门直播间、线下活动等。
• 文字精选：文字精选由节目音频内容重新校对整理而成，适合文本阅读习惯，便于查询节目中提及的图表数据、行业观点、分析框架等。大部分节目在上线后两周后整理成文并推送给订阅用户。
• 品牌咨询：我们为消费品牌提供全方位的市场数据、产品定位、品类规划等咨询服务。
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[by:whisper.cpp]

[00:00.00]歡迎收聽風頭圈與你一起探索好玩的商業事件

[00:03.84]我是Rio

[00:04.80]節目開始之前宣布兩則公告

[00:07.44]第一條是風頭圈延續社的線下課程正在報名中

[00:11.84]延續社主要通過真實的投資案例給大家展示如何對上市公司進行投資判斷

[00:18.16]並不需要你具備專業的金融知識

[00:20.64]只需要有基本的商業常識就能理解

[00:23.44]延續社主要滿足大家的兩大類需求

[00:25.92]一個是從更多不同的視角去看待一個行業

[00:29.12]比如你是公司老闆又想上市資本化的打算

[00:32.56]那麼潛在的機構投資者將會如何判斷你公司的價值

[00:36.48]另一個是個人的資產配置需求

[00:38.96]不管你是直接買股票還是通過基金間接投資

[00:42.88]都需要更多的了解事實上其他的參與者如何判斷投資標準的價值

[00:47.68]才能讓你做出更好的投資決策

[00:50.24]延續社的課程詳細信息和報名方式

[00:53.52]你可以在風頭圈的微信公眾號菜單欄找到

[00:56.96]第二條公告是關於風頭圈日本考察團

[01:00.08]目前已經快爆滿了

[01:01.68]想去的朋友們抓緊時間預約最後幾個名額

[01:04.96]這次去東京我們主要參訪幾個重點行業

[01:08.00]包括戶外運動、寵物、中國二舌、IP衍生品

[01:12.32]健康飲品、預置菜以及折扣零售

[01:15.84]為此我們特別安排了幾位相關行業的重磅嘉賓和大家交流分享

[01:20.80]有預置菜新駕筆、餐飲之王、薩利亞連鎖餐廳的前任CEO

[01:26.32]給大家講解他操盤薩利亞是三年的經營心得

[01:30.40]另外還有服裝品牌優衣庫的錢高管

[01:33.60]以及飲品品牌三得利的飲料部門負責人

[01:37.20]國後出海也是這次考察的一個重要關注方向

[01:40.40]我們邀請了出海品牌適應的日本業務負責人給大家交流

[01:44.80]日本考察團的具體信息和報名方式

[01:47.52]你可以在風頭圈的公眾號菜單欄找到

[01:50.40]下面開始今天的節目

[01:52.24]黃海我們這次再來要聊電商出海的問題

[01:56.08]電商出海也是我們風頭圈的一個貫長的一個話題

[02:00.16]我們也追蹤了很長時間了

[02:02.08]如果我們的老聽眾還記得的話

[02:04.08]我們第一期的風頭圈上線

[02:06.48]其實就是在講這個話題

[02:07.92]那都已經是89年前的事情了沒有

[02:10.96]8年前了

[02:11.84]16年

[02:12.64]為什麼最近我們繼續來聊這個話題呢

[02:14.80]其實是有一個非常大的一個新聞

[02:16.88]在最近幾個月中國的投資界和整個互聯網界

[02:21.52]都非常關注的一個話題

[02:23.12]叫做拼多多的市值居然超過了阿里

[02:26.64]這個是一個在幾年前難以想像的一件事情

[02:30.48]現在在我們錄音的時候

[02:32.72]其實拼多多是在美國上市的最值錢的中國公司

[02:38.56]那個騰訊比拼多多值錢

[02:40.40]但騰訊不在美國上市

[02:41.84]所以在所有美國上市的這個互聯網公司裡面

[02:45.44]拼多多現在是最值錢的

[02:46.96]這是一個特別震撼的一個新聞

[02:50.48]那我們來具體分析一下這件事情怎麼發生的

[02:53.84]跟我們今天主題有什麼關係

[02:55.68]其實是很有關係的是

[02:57.20]因為國內的電商雖然拼多多發展的也很好

[03:01.44]但是國內的電商畢竟滲透率已經很高了

[03:05.84]現在我們中國的所有的零售的總額當中

[03:09.76]有大概25%到30%

[03:12.48]已經是在電商上面進行

[03:15.04]然後拼多多它現在處於阿里的後面

[03:19.04]是在國內電商可能也屬於GNV的第二名

[03:22.32]阿里還是第一名

[03:23.60]阿里在國內的GNV依然是拼多多的大一倍

[03:27.36]雖然就是拼多多不斷的在奪取市場份額

[03:30.64]但是如果你說在短期內

[03:33.36]拼多多在國內的GNV能夠超過阿里

[03:37.92]這個也是一個難以想像的一件事情

[03:40.88]就它需要在國內再翻一翻才能趕上阿里

[03:44.16]對阿里雖然也不太增長

[03:46.40]但是你要拼多多本身要再翻一翻在國內

[03:49.44]這個也幾乎是一個很難做到的事情

[03:52.00]20%到30%的電商滲透率已經算是非常高的一個比例

[03:56.08]放眼全球來看都是

[03:57.44]對放眼全球已經是非常非常高

[03:59.28]因為畢竟不能所有的消費都在網上進行

[04:02.16]是的

[04:03.60]阿里可能現在的GNV是幾乎不增長

[04:06.48]或者說是微微的0%到3%的這樣的一個增長

[04:10.72]而拼多多的增長是比較快的

[04:13.68]可能有10%到20之間

[04:16.24]但是你說10%到20

[04:18.32]然後能夠持續多久也不太確定

[04:21.12]因為畢竟整個中國電商的大盤的增速

[04:24.40]其實已經在各位數了

[04:26.16]在這種情況下

[04:27.28]拼多多的事實能超過阿里

[04:29.36]它背後還有另外一股很重要的驅動力

[04:33.28]就是拼多多的海外業務

[04:35.52]因為我們剛剛說了

[04:36.40]雖然國內業務拼多多也做得很好

[04:39.04]但畢竟這個增速已經在10到20了

[04:41.12]實話說如果你把一個增速只有10到20的公司

[04:46.64]放在美國的資本市場來看的話

[04:49.68]其實很多美國的投資人

[04:51.12]也不會覺得這個增速有多快

[04:52.88]如果你只看國內這個業務的話

[04:55.20]為什麼很多投資還挺喜歡拼多多

[04:57.36]使得它在這個估值的體系上

[05:00.40]跟阿里會享受一個不同的一個待遇

[05:02.96]那其實很重要的是因為它有這個海外業務

[05:05.84]因為海外這個業務Timo

[05:07.84]他剛剛開始增速非常快

[05:10.56]沒有辦法去計算它的增速

[05:12.56]原因是因為拼多多的海外業務Timo

[05:15.04]是22年的9月份上線的

[05:17.36]所以22年不是一個完整的年份

[05:19.76]23年一年

[05:21.36]它的GNV就做了150億到180億美元之間了

[05:26.48]也就是說1000億人民幣

[05:28.32]在它上線的第一年

[05:29.92]這個其實還是發展得非常快的

[05:32.40]就沒有同比增速

[05:33.60]因為你22年都還沒有出

[05:35.12]沒有任何的一個完整的數據

[05:37.12]在今年2024年的話

[05:39.20]它的GNV的目標是300到400億美金

[05:43.20]要在去年的基礎上再翻一倍

[05:45.12]甚至如果說更加激進一點的話

[05:47.12]甚至有人會估計

[05:48.16]有可能能到500億美金這樣的一個GNV

[05:50.72]所以這就是一個翻倍的增速

[05:52.40]這個跟國內的什麼電商

[05:54.32]只有各位數的增速什麼

[05:57.12]拼多多可能是行業的兩倍

[05:59.28]有個百分之十幾

[06:00.40]這種的話

[06:01.60]其實它不在同一個概念上面

[06:04.00]對於一個增速很快的業務

[06:06.32]資本市場是從來不會另吸給到估值的

[06:09.12]反而是你當你的增速穩定下來了

[06:11.60]已經緩慢下來的時候

[06:12.96]大家就會給你的估值越來越低

[06:14.96]所以對於很多公司來說

[06:16.64]就像以阿里為例

[06:17.84]阿里也經歷過這樣的一個過程

[06:19.20]阿里在14年

[06:20.48]剛剛在美股上市的時候

[06:22.32]他的市值實際上是比今天要高的

[06:25.68]但其實經過了快10年的發展

[06:29.20]阿里的業務跟當年相比

[06:31.36]已經大了很多很多倍了

[06:33.12]但是在這個過程當中

[06:34.96]其實你會發現

[06:36.32]它的估值在不斷萎縮

[06:38.00]所以一邊估值在萎縮

[06:39.76]一邊業務在增長

[06:40.72]其實最後市值是幾乎不增長的

[06:43.04]這個是資本市場很有趣的一個現象

[06:45.52]那拼多多的情況就剛好相反

[06:49.28]Timu剛好處於一個快速發展的階段

[06:51.92]所以資本市場給它的估值

[06:54.32]也是會比較慷慨的

[06:56.32]雖然它現在沒有盈利 Timu

[06:58.72]所以其實這一塊業務值多少錢

[07:01.60]還沒有一個明確的定論

[07:03.36]但是很明顯

[07:04.56]無論怎麼說

[07:05.52]這一塊Timu的業務

[07:07.44]大家已經看出了他這個高速增長的價值

[07:10.80]所以大家會給到

[07:11.92]拼多多一個更加樂觀的預期

[07:13.52]而這個海外業務的發展

[07:15.60]實際上是在拼多多的市值

[07:17.76]超過阿里的這個過程當中

[07:19.92]扮演了一個非常重要的一個角色

[07:22.00]它光有國內業務

[07:23.36]我估計它超過阿里

[07:25.04]還是有點難的

[07:25.92]畢竟你怎麼說也就是人家的一半而已

[07:28.24]人家除了那個電商還有一大堆別的

[07:31.04]那你有一個

[07:32.24]人家是只有人家一半的國內業務

[07:35.20]你就說你要超過人家的市值

[07:36.96]這個是不是聽起來有點匪夷所思呢

[07:38.72]但是你加上一個海外那就不一樣了

[07:41.60]結果海外這個空間巨大

[07:43.20]所以是大家會展開想像的翅膀

[07:46.24]所以就出現了這個

[07:47.92]拼多多的市值暴漲了這麼一個結果

[07:50.96]一個這麼年輕的業務

[07:52.80]像Timu這樣的才2022年的9月份上線

[07:55.92]到現在也就是一年半的時間

[07:57.76]它就能夠在拼多多甚至整個資本市場

[08:01.28]掀起這麼大的一個影響力

[08:03.52]它有哪些核心的戰略決策

[08:06.24]它是做對了

[08:07.04]因為我們可以對比一下

[08:08.40]阿里巴巴不是沒有海外業務的

[08:10.96]其實它也做了10年的出海電商了

[08:13.92]那為什麼阿里巴巴做了10年的這個事情

[08:17.52]人家Timu上來搞個一兩年

[08:19.92]就搞得比你還好呢

[08:21.28]對吧

[08:21.52]你感覺這裡面有什麼原因

[08:22.88]人家選對了歐美發達國家正確的市場

[08:26.96]還不是像阿里一樣

[08:28.08]扎在東南亞這個人生坑裡面出不來

[08:30.72]哇這個非常正確的一個觀點

[08:32.72]我認為Ryo剛說的這個觀點

[08:34.16]說的非常的關鍵

[08:35.68]選擇大於努力

[08:36.96]是一個我們經常會聽到的一句話

[08:40.16]當然不是說拼多多不努力

[08:42.08]拼多多肯定也是特別捲的一家公司

[08:44.96]這個工作的這個強度是非常大的

[08:48.00]核心的出發點還是說

[08:49.92]拼多多從上線第一天開始

[08:52.08]它就選擇了全力去進攻美國市場

[08:56.64]它是覺得美國市場是一個

[08:59.04]肥肉最多的市場

[09:00.08]這容易賺錢的市場

[09:01.52]這句話是不是聽起來特別像一個

[09:03.76]大家都懂得常識

[09:05.36]對吧

[09:05.92]這句話聽起來是不是一點都不像一個乾貨

[09:08.24]對吧

[09:08.64]但大家一定要知道

[09:11.52]這句聽起來像常識的

[09:13.28]阿里巴巴做了十年

[09:14.56]可能沒有這麼選擇

[09:15.84]我們這邊好像有一些聊過

[09:17.36]就是阿里為什麼不去

[09:19.12]首發做歐美市場

[09:20.48]我們當時是以一個疑問的方式

[09:22.64]來提出這個問題

[09:23.92]我們當時並沒有自己

[09:25.28]拋出我們自己的觀點

[09:26.80]但今天我們再來回顧這個話題

[09:29.44]我認為我已經有一些自己的觀點了

[09:31.92]就是因為我們先來看一下

[09:33.84]美國市場的好處和壞處

[09:36.40]我認為好處和壞處

[09:38.00]都是可以拿出來討論的

[09:39.52]但最後阿里的選擇

[09:41.20]一定是更多的著眼的他的壞處

[09:43.36]拼多的選擇

[09:44.32]更多的是看到了他的好處

[09:46.16]但這個好處跟壞處

[09:47.68]哪個是第一性原理呢

[09:49.84]我覺得大家聽完之後

[09:50.96]就很明顯能夠去判斷

[09:52.64]在選擇市場的時候

[09:54.00]好了美國市場為什麼好呢

[09:55.60]好是好在第一

[09:56.80]美國人消費力很強

[09:58.64]這個就不用說了

[09:59.76]最後舉個例子

[10:00.88]我們出海電商這麼多平台

[10:03.04]都有一個核心的內幕

[10:04.88]那就是衣服嘛

[10:06.16]穿衣服 賣衣服給美國人

[10:08.08]你知道吧

[10:08.80]沒有 美國人穿衣服

[10:11.04]他經常穿

[10:11.84]一兩個月他就換新的

[10:13.52]他不會把衣服當作一個耐用品

[10:16.08]雖然我們中國經濟

[10:17.60]改革開放也發展了三四十年

[10:19.28]現在生活水平也上來了

[10:20.80]我們中國人買衣服

[10:21.92]穿個一年 甚至穿個兩年

[10:23.44]那是一個很正常的事情

[10:24.80]但美國人真的就是

[10:26.08]把衣服當快小品一樣

[10:27.44]穿兩次就不穿了

[10:29.60]甚至有些節日季

[10:31.92]買的一些專門參加

[10:33.44]某些party

[10:34.40]某些派對的一些衣服

[10:36.24]就那麼穿一次 完事

[10:38.32]對 穿完那次派對就認掉了

[10:40.32]所以你會想像

[10:42.32]美國人是一個在消費習慣上

[10:45.12]使全球來看

[10:47.12]最消費主義的一個地方

[10:48.48]那對於電商平台那肯定是好事嘛

[10:50.96]跟這個相對應的就是說

[10:52.64]他們是不存錢的

[10:53.76]美國人沒有存錢習慣

[10:55.20]我們中國人還是覺得說

[10:56.64]要存錢買房 養老什麼的

[10:59.12]美國人的存款意思不強

[11:00.72]他們的安全感特別強

[11:02.16]我其實都挺佩服

[11:03.12]美國人的安全感的

[11:04.24]也不喜歡做什麼規劃

[11:06.16]什麼退休的這種財務的這種

[11:08.72]大部分人不會

[11:09.52]但不是說所有人

[11:10.56]美國肯定也是有做規劃的人

[11:12.64]但其實整體而言

[11:13.68]整個風氣是一個

[11:15.44]不存款的這麼一個風氣

[11:16.96]都拿來消費

[11:18.00]對電商也是一個好事 對吧

[11:19.60]這個是第二個

[11:20.64]還有第三個就是

[11:21.92]美國人呢

[11:22.96]我們之前也說過這個問題

[11:24.40]他們不太精明了

[11:25.52]他們不喜歡算賬

[11:26.72]就我們中國人算那個優惠券

[11:29.04]算的真的是

[11:30.00]每個人都是奧數冠軍

[11:32.64]每年燒十一都是什麼

[11:34.40]大家跟運營互相Battle的地方

[11:37.60]看誰把誰算進來了

[11:39.84]我覺得為什麼

[11:40.64]淘寶有很多一年以來

[11:41.84]都給他算那個優惠券

[11:43.12]我懷疑他們是覺得

[11:44.80]用戶在算優惠券的過程當中

[11:46.96]會得到快感

[11:48.08]會得到我很聰明

[11:49.36]我就算對了

[11:50.32]這中國人喜歡算

[11:51.60]他們可能反而是想迎合這種

[11:53.44]中國人喜歡算倉的這種小心思

[11:56.56]但其實美國人是沒有這種心思的

[11:58.32]他不算賬的 對吧

[11:59.44]就舉個

[12:00.40]我們之前節目

[12:01.36]你好像也提到過的一個例子

[12:02.80]就說如果你給他一個49塊錢

[12:05.44]包遊的選項

[12:06.64]美國人買了一個45塊錢的東西

[12:08.88]他是不會湊單的

[12:10.56]結帳付款了等你發貨

[12:12.80]對 他湊個5塊錢

[12:14.08]超過49

[12:14.72]他就不用付10塊優惠

[12:16.16]但他可能不會去湊

[12:17.44]他就乖乖的給你付個

[12:19.12]45+10塊錢的優惠

[12:20.80]因為對他來說

[12:22.08]湊那個單花的那個時間

[12:23.60]可能省個5美元

[12:25.12]可能對他來說也覺得沒有意思

[12:27.12]可能也是相對習慣的問題

[12:29.04]到不一定說

[12:29.68]他是不會去算那個賬

[12:30.96]我就覺得他就不想再買別的了

[12:32.64]對吧

[12:33.12]你就多湊 我也不想湊了

[12:34.80]對 無所謂

[12:35.52]反正對於這些幾美元的事情

[12:37.20]對 也不差那5塊錢

[12:39.36]然後還有一個

[12:40.88]原因我們之前沒有提到過的

[12:42.40]就是其實美國電商的競爭對手

[12:44.64]沒有大家想像中那麼強

[12:46.32]就如果大家在國內

[12:47.60]用過亞馬遜這個APP的話

[12:49.84]你在亞馬遜上逛街

[12:51.68]你的感覺就是

[12:53.44]跟一個20年前15年前的網頁

[12:58.48]的那種感覺是很像的

[13:00.48]很多地方都很不好用

[13:02.40]然後也完全沒有什麼

[13:03.92]千人千面的推薦

[13:05.84]刷起來也很不流暢

[13:07.52]我不要你有沒有留意到一個細節

[13:09.12]像亞馬遜這種網站

[13:10.32]你在APP上做一個登錄

[13:12.32]它好像都不是原生APP的一個登錄

[13:14.88]它都是好像嵌入了一個H5的

[13:18.32]為什麼這種美國的電商APP

[13:20.32]搞到2023年

[13:22.32]登錄頁面還是個什麼H5

[13:24.04]欠進去還不是原生

[13:26.16]亞馬遜這個公司

[13:27.68]你說它把亞馬遜.com

[13:30.16]就是賣東西這塊

[13:31.20]看到多重我覺得也未必

[13:32.64]對吧 畢竟有更賺錢的

[13:34.40]亞馬遜雲服務那頭AWS

[13:37.04]對 所以你說

[13:38.56]亞馬遜的用戶體驗

[13:40.56]其實它也是很多可以購兵的地方

[13:43.76]那你就不用說美國的

[13:45.36]其他的電商APP的

[13:46.80]你說領頭大哥也就是這個水平 對吧

[13:48.80]那你後來的人

[13:50.32]其實也強不到哪去

[13:51.76]那所以其實是可以

[13:53.60]被Timber好好去利用這樣的一個空間

[13:55.92]你說中國人去

[13:57.20]做個好用的APP出來

[13:59.04]電商APP出來 對吧

[14:00.56]那不是分分鐘的事嗎

[14:02.24]然後這個其實

[14:03.28]我就說了這些好處之後

[14:04.80]大家非常能理解

[14:06.24]覺得拼多多選擇了美國市場

[14:08.00]幾乎就是一個常識性的選擇而已

[14:10.48]但為什麼這種常識性的選擇

[14:12.32]阿里巴巴在做海外

[14:13.52]做這麼多年

[14:14.16]它居然一直沒有做

[14:15.36]這個就是很神奇的一件事情

[14:17.20]據我的調研和自己的一個理解

[14:19.44]就無非就是兩個可能性

[14:21.28]第一個可能性

[14:21.84]就是我們之前說的政治風險

[14:23.44]第二個可能性是

[14:24.80]對於亞馬遜的競爭力

[14:26.72]有所誤判

[14:28.32]就覺得亞馬遜的競爭力實在很強

[14:31.28]你要去跟它正面PK

[14:33.44]是很難的

[14:34.48]所以為什麼我有這樣的一個推斷呢

[14:36.16]是因為

[14:37.84]阿里巴巴在選擇海外市場的時候

[14:40.32]它無一例外的都選擇了

[14:42.48]亞馬遜做的並不好的市場

[14:45.28]它去重點的去進入

[14:48.24]那例如說東南亞市場

[14:50.40]例如說俄羅斯的市場

[14:53.04]例如說西班牙的市場

[14:55.28]西班牙也是一個

[14:56.80]阿里巴巴海外做的比較好的市場

[14:59.04]還有就是土耳其的市場

[15:01.04]土耳其也是阿里巴巴一個重點的海外市場

[15:03.52]就是亞馬遜做的好的市場是哪些呢

[15:05.28]那當然就是世界上

[15:07.28]人均GDP最高的發達國家

[15:09.44]美國 日本 英國 德國 法國

[15:12.32]這些都是亞馬遜比較強的

[15:14.48]通通阿里巴巴都避開了

[15:17.44]不知道是打了一陣 沒打贏就退出了

[15:21.60]還就是說主動的避開

[15:24.80]但反正結果上來說

[15:26.00]就是完全跟亞馬遜去錯開

[15:27.76]這是不是當時

[15:28.96]咱們中國公司還沒有發展起來

[15:30.88]所以我們中國公司的自信心還不夠強

[15:33.12]都覺得說亞馬遜感覺是不可戰勝的

[15:35.44]但現在

[15:36.56]拼多多在2022年進入美國的時候

[15:38.80]我覺得它心裡面不會有

[15:40.64]一絲一毫地對於亞馬遜這種敬畏之心

[15:43.68]而且哪怕亞馬遜有它做的很厲害的地方

[15:46.56]就是說它的這個配送體系

[15:48.64]就有點像國內京東的這種配送體系

[15:51.12]但你現在國內的競爭格局

[15:53.28]大家也都看到了

[15:54.64]京東在電商的競爭當中

[15:56.48]已經成為了第三名了

[15:57.76]它被拼多多超越了

[15:59.12]拼多多才是第二名

[16:00.64]那你說拼多多在國內

[16:02.40]也都超越了京東

[16:03.60]那為什麼它沒有這個底氣

[16:05.04]去美國跟亞馬遜能夠同台競爭

[16:08.64]跟它能夠同時並存呢 對吧

[16:10.96]這個信心和底氣

[16:12.56]我覺得是挺自然而然的事情

[16:14.72]倒不是說覺得拼多多

[16:16.00]有多麼厲害 有多麼勇敢

[16:18.72]聽我可能覺得亞馬遜

[16:20.16]還不如京東能打

[16:23.04]有這個可能性

[16:23.84]因為大家也都知道

[16:24.56]亞馬遜的大部分市值

[16:25.84]是來源於它的雲計算業務

[16:27.60]並不來自於它的電商業務

[16:29.52]所以它哪怕是個萬億美元的公司

[16:32.56]但電商本身的競爭力

[16:34.64]我認為在中國公司面前

[16:36.96]是比較純一的

[16:38.88]所以這一點不知道為什麼

[16:40.16]阿里巴巴一直沒有看到

[16:41.84]當然現在他們會有一些調整

[16:45.04]因為當蔣凡

[16:46.88]因為自己的一些個人原因

[16:49.12]大家都知道

[16:50.48]淘寶天貓的負責人的位置

[16:53.04]被調任到了海外電商的1號位

[16:57.04]這個負責人之後

[16:58.24]就開始去糾正這些常識性的錯誤了

[17:01.68]他們最近在蔣凡的推動下

[17:04.56]也在開始籌備美國的市場

[17:06.96]據我所知

[17:07.84]但這種常識性的決策

[17:09.52]不知道為什麼

[17:10.08]一定需要一個

[17:11.44]所謂的很厲害的領導人來了

[17:13.92]才能搞定

[17:14.88]感覺也不是要那麼厲害的領導人

[17:16.72]但我覺得更多還是一個自信心

[17:18.32]和對於第一性原理的一個把握

[17:20.48]就是說剛剛我們說的

[17:21.52]很多消費者的一些偏好

[17:23.04]它都是做電商的第一性原理

[17:25.20]那你去東南亞

[17:26.48]對吧

[17:26.96]你去做一個客單價很低

[17:30.32]經濟還沒有很發達的市場

[17:32.32]那你看重的是所謂

[17:33.68]它未來能像中國一樣發展

[17:35.60]就你看重的是它講的故事

[17:38.40]這個未來的可能性

[17:40.08]但它現在就沒有這個能力

[17:42.56]去支撐一個盈利的電商

[17:44.24]因為你不要說阿里巴巴旗下的

[17:47.28]勒扎達現在不賺錢了

[17:48.56]其實它還不是東南亞市場的第一名

[17:51.04]東南亞市場第一名

[17:52.32]是一個新加坡的公司

[17:54.24]叫做Shopee

[17:55.44]對吧

[17:55.84]它的上市公司叫做C

[17:58.24]這個公司也不盈利

[17:59.60]這個公司是東南亞電商的第一名

[18:01.76]所以它沒有人盈利

[18:02.80]現在究竟東南亞適合什麼商業模式

[18:05.36]如果大家感興趣

[18:06.08]我們有機會再聊

[18:07.12]但我們的判斷是

[18:08.64]東南亞在電商這個領域裡面

[18:10.96]很有可能是

[18:12.32]很多很多巨頭投入了無數的資金進去

[18:15.68]不一定會像中國一樣

[18:17.84]有那麼好的一個回報

[18:19.52]這個是我們

[18:20.48]之前就已經發表過的一個觀點

[18:22.80]現在我們依然維持這個觀點的

[18:24.56]這個東南亞就是電商的阿富汗

[18:26.88]大腸墳墓

[18:28.88]沒錯

[18:29.84]所以東南亞可能會更適合

[18:31.84]像瑞幸咖啡和蜜水冰城那樣的

[18:34.16]線下模式

[18:35.60]但我們今天時間有限

[18:37.04]我們的重點不是去展開這一塊

[18:38.72]我們就先不往這個方向了

[18:40.40]我們就先拋出一個我們的觀點

[18:42.08]大家感興趣可以給我們留言

[18:44.32]我們後面有機會再去展開

[18:46.16]為什麼東南亞的商業模式裡面

[18:48.00]它會更適合這種線下連鎖的模式

[18:51.52]而不是電商的這個模式

[18:53.52]這個不會是今天的主題

[18:54.88]那我們先回到我們今天的重點

[18:57.28]就是剛剛說了

[18:58.56]Timberbee阿里厲害的地方就是說

[19:00.64]我雖然完理很多進入跨境電商

[19:03.68]出海電商這個領域

[19:04.72]但是我市場一下就選對了

[19:06.32]你在東南亞

[19:07.76]泥潭深縣搞了半天

[19:09.68]又搞了一堆西班牙俄羅斯和土耳其

[19:13.12]這些中等型的國家

[19:14.72]還不是特別富裕的這種發達國家

[19:18.08]人家就直接就選擇大於努力衝上去了

[19:21.12]對吧

[19:21.36]這是第一個很重要的一個原因

[19:23.12]還有第二個

[19:24.40]也同樣重要的原因

[19:25.52]就是叫做商業模式的這個選擇

[19:28.24]這個商業模式的選擇

[19:29.44]我們在去年的出海電商的節目裡面

[19:32.80]我們也有過介紹

[19:34.56]Timber採用的是拳脫管模式

[19:37.44]對 說到拳脫管模式

[19:39.04]都是血汗和淚水

[19:41.68]拳脫管模式其實也不是Timber發明的

[19:44.48]你說白了

[19:45.20]拼多多也不需要去做那麼多原創

[19:47.60]它其實就是做了一些市場調研

[19:49.92]發現了拳脫管模式

[19:52.24]在我們風險投資人

[19:54.88]投的這些跨境電商的創業公司裡面

[19:58.40]已經有好幾家公司

[19:59.84]在採用這種模式去做海外市場了

[20:02.64]然後它就進來做

[20:04.00]用它更強的資金實力

[20:05.92]和它更強的執行力

[20:07.36]和組織力把我們投的一些

[20:10.64]跨境電商的創業公司

[20:12.08]就直接打趴下了

[20:13.84]所以這個是我的血汗和淚水

[20:15.36]你知道

[20:15.84]還是給聽眾朋友們

[20:16.80]有些不再屬於這個理解

[20:18.32]現在什麼叫拳脫管模式

[20:19.76]與這相對的模式是什麼

[20:20.96]那拳脫管模式其實

[20:22.40]它也是一個很直白的意思

[20:25.20]也是字面的意思

[20:26.16]就是說對於商家來說

[20:28.16]它不需要像在國內運營一個天貓店

[20:31.92]或者一個淘寶店一樣

[20:33.68]你要去進行商品的定價

[20:36.80]給店鋪進行引流

[20:38.80]去做貨客推廣

[20:40.72]去給用戶發商品的快遞物流

[20:44.00]這些事情在拳脫管模式裡面

[20:46.56]你都不用做

[20:47.84]你唯一需要做的就是

[20:49.84]你跟拼多多說我有什麼東西

[20:52.64]我是一個工廠

[20:53.60]我生產了什麼貨

[20:54.88]你就可以選我的貨

[20:56.96]然後我這個貨

[20:58.08]我最低能接受你的價格是多少

[21:01.20]你跟我結算的價格是多少

[21:03.28]拼多多把這個貨拿到之後

[21:05.36]它賣給美國的消費者

[21:07.36]它定價定多少

[21:08.72]商家完全不用管

[21:09.92]你可能跟拼多多結算是10塊錢

[21:12.32]拼多多賣給消費者20塊錢

[21:15.76]那10塊到20塊

[21:17.04]那個利潤就歸拼多多了

[21:18.32]跟你沒關係

[21:19.12]你是不用去管消費者花多少錢買的

[21:21.68]那個是拼多多去進行定價的

[21:23.44]那定價你都不用管了

[21:24.72]那其他的你更不用管了

[21:26.16]發貨給消費者拼多多來發

[21:28.72]你的店鋪有多少的引流

[21:30.64]對不起

[21:31.12]也沒有存在你的什麼店鋪不店鋪的

[21:33.28]那就是你這個商品

[21:34.72]拼多多給你分配流量

[21:36.08]對吧

[21:36.40]就你也不用管你的流量多還是流量少

[21:38.72]反正如果你性價比高

[21:40.32]你的產品好

[21:41.28]那你的流量就高

[21:42.48]你都完全不需要去懂

[21:43.68]怎麼跟美國人進行溝通

[21:45.36]客戶如果投訴你

[21:47.04]你也不用管

[21:47.68]那就是拼多多來幫你解決這個問題

[21:50.40]這個模式本質上是更有利於平台

[21:53.12]和更有利於消費者的

[21:54.72]它對於商家來說

[21:56.72]其實有可能

[21:57.76]它最後賺的是辛苦錢

[21:59.68]為什麼呢

[22:00.16]就是因為對於消費者來說

[22:01.92]它可以享受多個商家

[22:03.76]在同間商品上的一個價格的PK

[22:06.32]這個商家跟拼多多說

[22:08.00]我10塊錢這個商品

[22:09.52]你可以拿走

[22:10.48]那另外一個人看到了

[22:11.68]他就會說

[22:12.24]那我9塊錢同樣的商品

[22:13.76]你拼多多就可以拿走了

[22:15.12]在這麼一種競爭的過程當中

[22:16.72]拼多多當然是價低者得

[22:19.20]對吧

[22:19.52]就是哪一個價格低

[22:20.64]我就用哪一個

[22:21.60]它會比價

[22:22.48]對

[22:22.72]拼多多來比價

[22:23.52]要拼多多呢

[22:24.32]他如果能拿到最低的價格的供貨商

[22:26.80]他給消費者也可以適當的進行一些樣理

[22:29.52]那對於消費者來說

[22:30.48]他不就能買到

[22:32.08]比他在美國當地能買到的

[22:34.24]便宜很多的產品了嘛

[22:35.84]那在這種情況下呢

[22:37.84]其實消費者是得到實惠

[22:39.60]那平台也得到實惠

[22:40.88]因為平台呢

[22:42.56]他在給消費者低價的過程當中呢

[22:45.76]他也在不斷的向商家要一個低價

[22:48.64]所以最終他有一個動態平衡

[22:50.48]平台的利潤是可以保障的

[22:52.24]畢竟平台掌握了定價權

[22:54.16]所以他的利潤肯定也不用擔心

[22:56.08]這個模型裡面

[22:57.12]最難受的當然就是商家了

[22:58.48]如果我給不出

[22:59.68]市場上最有性價比的這個價格

[23:02.24]和產品的話呢

[23:03.52]大概率拼多多

[23:04.80]給我的流量就會比較少了

[23:06.72]對吧 我也賣不出去擠單了

[23:08.80]那我就只能走這個所謂的

[23:10.96]伯利多銷的這個方式

[23:12.96]我每一單就

[23:14.08]可能賺個幾塊錢

[23:15.60]或者就只賺過兩三塊錢

[23:17.52]我也得幹

[23:18.32]那我就指望著

[23:19.68]拼多多多給我一點流量

[23:21.12]那我能賣出去的單量高

[23:22.96]我也能賺到一些錢

[23:24.32]那商家就只能指望這個事

[23:26.72]但與此同時呢

[23:27.68]那商家放棄了這麼多的

[23:30.00]所謂的權利

[23:31.20]他也得到一些好處

[23:32.16]也不能說這個模式

[23:33.04]完全是一無是出

[23:34.16]對商家來說完全不好

[23:35.76]就商家你不用

[23:36.96]考慮任何的所謂的銀箱費用了

[23:38.56]不用考慮這個事

[23:39.36]你也不用所謂的買流量也不用了

[23:41.36]屁股頭全部都幫你控制好了

[23:42.80]你就負責供貨

[23:43.60]老老實實供貨就好了

[23:45.04]其實是適合很多那種

[23:46.88]沒有對於這種多個國家

[23:49.20]對吧

[23:49.44]不同語言環境的這種情況

[23:51.44]沒有這種銀箱能力的商家來講

[23:53.12]這個其實是更省心的

[23:54.48]你就專注好你擅長找貨

[23:56.88]然後這個就生產的能力就行了

[23:58.72]對吧

[23:58.96]這個是也不能說這個模式

[24:00.16]就一無是出

[24:00.72]但是它確實是

[24:01.92]更加偏向於唯一類的商家

[24:04.00]沒錯

[24:04.32]你可以理解為

[24:06.16]拼多多扶持了全中國

[24:09.60]大量的沒有銀箱能力的商家

[24:12.24]因為沒有銀箱能力的商家

[24:14.32]是99%的商家

[24:16.80]你說中國的一個工廠

[24:18.96]它作為一個供貨商

[24:20.48]它有沒有能力在美國做廣告

[24:22.88]去美國去做流量的一個

[24:25.04]獲取和投放呢

[24:26.40]它是沒有這個能力的嘛

[24:27.60]對吧

[24:28.00]99%的人沒有

[24:29.28]所以拼多多是聯合了這99%的人

[24:31.92]然後一起去打擊誰呢

[24:33.76]去打擊過去很多年來

[24:36.40]在網上做流量生意的那些

[24:39.44]流量型的賣家

[24:41.04]他們有一定的流量能力

[24:43.36]但它可能並不是某一個產業

[24:46.56]某一個行業特別生根

[24:48.72]它可能就是一個倒買倒賣的

[24:50.24]這樣的一些角色的一些商家

[24:52.00]就有一些流量能力

[24:53.44]要去選一些商品

[24:54.88]要去賣

[24:55.84]這種人是在這個模式當中

[24:58.00]被拼多多打壓得最慘了

[25:00.08]因為它的貨客能力

[25:01.60]肯定比不過拼多多嘛

[25:03.52]拼多多還是聯合了中國的

[25:05.92]廣大的商家的供應能力

[25:08.88]去造福了美國人民

[25:10.96]讓他們擺脫了很多通脹的痛苦

[25:13.76]在拼多多上買東西

[25:15.04]就是那麼便宜

[25:16.16]因為大家知道

[25:17.12]美國人民對於深受通脹之苦

[25:19.60]最近兩三年

[25:20.32]這個是問題非常的嚴重

[25:22.40]Tim的性價比的優勢

[25:24.24]就尤其的明顯

[25:25.44]對吧 你打開一看

[25:26.48]哇 我平時在線下買的這麼貴

[25:28.80]你現在給了我一個這樣的一個東西

[25:30.40]對吧 這麼便宜

[25:31.84]所以這個也是它

[25:33.28]快速發展的一個原因

[25:35.04]但這個問題

[25:35.84]我們其實聊清楚了

[25:36.88]這個拳脫管模式

[25:38.24]它很適合跨境

[25:39.12]因為有大量的商家

[25:40.88]本質上沒有跨境的服務能力

[25:43.36]發貨能力 營銷能力

[25:45.52]客戶溝通能力

[25:47.12]很多商家是沒有的

[25:48.08]因為它在這個語言不通

[25:49.28]還有時差

[25:50.00]這個是導致了拳脫管模式

[25:51.76]為什麼很適合跨境

[25:53.12]但是拳脫管模式

[25:54.24]在國內的電商不是常態

[25:56.88]因為國內的電商

[25:58.16]商家這種能力

[25:59.28]它是比較容易獲得的

[26:00.96]大部分人都可以去發貨

[26:02.48]都可以去獲得流量

[26:04.24]都可以去做客戶的這種溝通 對吧

[26:07.04]所以這個其實是一個

[26:08.40]跨境裡面的一個

[26:09.52]特有的一個電商模式

[26:11.04]但問題來了

[26:12.24]為什麼這樣的一個

[26:14.00]我們兩個人分析

[26:16.08]就能很明白地分析出來的

[26:18.40]同時我們在一級市場

[26:20.72]在風險投資

[26:22.00]也已經投過好幾年

[26:23.92]這種模式的跨境的

[26:26.00]電商創業公司

[26:27.68]也不是一個什麼創新的東西

[26:29.28]也不是拼多多手創的

[26:30.72]為什麼在這種情況下

[26:32.08]阿里巴巴居然又沒有發現

[26:34.16]他也是發現了

[26:35.12]但沒有做

[26:35.68]他為什麼不做呢

[26:37.12]所以我們這期節目

[26:40.00]是對阿里巴巴的靈魂考問

[26:42.00]有點像是兩個考問

[26:43.84]都是常識性的東西

[26:45.12]在我們看來

[26:45.76]一個叫市場選擇

[26:46.96]一個叫商業模式

[26:48.32]為什麼這兩個

[26:49.60]常識性的商業決策

[26:52.16]阿里巴巴居然花了

[26:53.60]這麼長的時間

[26:54.48]直到蔣凡因為一些

[26:57.36]偶發性的個人的原因

[26:59.60]被天貓

[27:00.96]貶到了海外的業務之後

[27:03.60]這一切才有一點起色

[27:05.60]剛剛我們說的全土管模式

[27:07.60]在蔣凡過去之後

[27:09.44]他也意識到了這個問題

[27:10.80]也在調整

[27:11.52]也在加入到全土管模式

[27:13.44]加入到他們的

[27:14.96]電商平臺當中去

[27:16.40]但在此前

[27:17.20]這個事情是沒有發生過

[27:19.12]那你會覺得說

[27:20.24]這也太尷尬了

[27:21.20]就是說阿里居然在海外業務

[27:23.44]要去做一些具有常識性的決策

[27:26.24]是需要發生

[27:28.00]內部這麼大的一個動盪

[27:30.24]什麼一個負責人

[27:31.92]從另外一個核心部門

[27:33.76]被貶到了這個部門

[27:35.12]這個事情才能夠發生

[27:36.56]這樣的一個狀態

[27:38.56]實在是很違背我們的一個常識

[27:40.64]我們去嘗試去思考這個問題

[27:42.88]我唯一能想到的一個可能性

[27:44.48]是什麼

[27:44.88]就是因為淘寶在國內的平臺模式

[27:49.12]太成功了

[27:50.56]所以當一個海外的

[27:53.04]電商的部門

[27:54.64]他要告訴領導說

[27:56.80]我們不要用國內

[27:58.24]我們成功的這個模式

[27:59.52]我們要用一個什麼

[28:00.48]叫全土管的這個新模式

[28:02.40]在拼多多出來之前

[28:04.08]業務團隊要向領導

[28:05.52]匯報這件事情

[28:06.72]很難說服領導

[28:07.60]因為領導覺得

[28:08.16]我們在國內這個平臺模式

[28:09.68]用的好好的

[28:10.64]所有的這些產品體驗

[28:13.12]商家

[28:14.24]都可以直接評依到海外

[28:16.24]你直接用不就好了嗎

[28:17.52]你為什麼還要另起爐灶去

[28:19.60]做一個沒有驗證過的東西

[28:21.68]對吧 我能想到的唯一的可能性

[28:23.44]就是因為這種內部溝通的問題

[28:26.24]但我理解說

[28:27.36]這種溝通的問題

[28:28.48]如果你做一些消費者調研

[28:30.08]或者你去了解一下市場

[28:31.60]其實也是可以解決的

[28:32.88]你覺得這種問題好溝通嗎

[28:34.32]就在一個大的組織裡面

[28:36.24]我不知道是不是

[28:37.20]現實是不是這樣

[28:38.08]但如果說

[28:38.80]現實是你的假設成立的話

[28:42.80]那說明其實阿里已經失去了

[28:45.44]所謂的創業精神

[28:46.88]以前我們老是說

[28:48.00]外企為什麼在中國

[28:49.28]老是水土不服

[28:50.24]就是因為類似的原因

[28:51.44]他覺得我在美國的模式

[28:53.20]或者我在歐洲的模式

[28:54.08]用得好好的

[28:54.64]我直接挪到中國來用就可以了

[28:56.16]但是你要因地之一

[28:57.76]拼多多的厲害之處就是說

[28:59.20]拼多多在國內

[29:00.16]其實用的也是平台模式

[29:01.92]拼多多在國內可不是拳脫管

[29:03.92]但人家去做海外的時候

[29:06.00]在這件事情上

[29:07.04]並沒有一個所謂的思維定式

[29:09.12]人家還是老老實實

[29:10.40]做了一些市場調研

[29:11.52]做了一些行業調研

[29:12.72]發現好像這個模式更適合跨境

[29:15.36]那我就做這個模式

[29:16.64]就完全不存在說

[29:18.24]國內我的平台模式這麼成功

[29:20.32]你在海外要做一個新模式

[29:22.32]這個東西內部還通不過

[29:24.32]領導還覺得你很奇怪

[29:26.00]拼多多好像是沒有發生過

[29:27.68]這樣的事情

[29:28.40]最近不是有好多文章都在

[29:30.32]吹拼多多內部的組織能力

[29:32.48]多強多能打

[29:33.60]我覺得好像也反映了這一點

[29:36.24]就是在決策上認知上面

[29:38.48]但可能真的就是回歸常識

[29:40.40]可能拼多多也沒有必要

[29:41.60]把它捧上天

[29:42.64]對吧

[29:42.88]我們其實也不是說錄這些節目

[29:44.24]就為了誇拼多多

[29:45.52]我覺得剛剛我們說的這兩個東西

[29:48.16]大家如果作為聽眾

[29:49.52]聽我們這樣分析下來的話

[29:51.20]其實它更多是一個

[29:53.12]常識性的商業決策

[29:54.72]但是因為種種的原因

[29:56.80]在一個龐大的機構裡面

[29:58.96]這樣的商業決策的常識

[30:01.12]很難得到尊重

[30:02.72]很難得到落地

[30:04.16]可能還有另外一層原因

[30:05.76]我是去推斷就是說

[30:07.44]阿里的海外業務長期以來

[30:10.00]並不是一個阿里的精兵強將

[30:13.12]願意會去的一個部門

[30:15.28]因為原來是有邊緣的這種屬性的

[30:18.16]它並不是精兵強將

[30:19.52]很多可能是想養老的

[30:20.96]或者說其實是體系內

[30:22.56]並不是最核心的骨幹

[30:25.28]才會去去呆的一個地方

[30:28.00]所以在講凡過去之前

[30:30.24]其實都沒有特別頂尖的原材

[30:33.76]可能在那邊

[30:34.64]對 這可能也是一個原因

[30:36.08]但無論如何我覺得

[30:37.60]這個肯定是到了一個

[30:38.96]要變化的時候了

[30:40.24]我們批判了一同阿里巴巴

[30:41.92]我們也不要只是批判

[30:43.28]我們還是要學習做的好的人

[30:45.52]究竟是怎麼樣的

[30:46.32]我們回到Timour這邊

[30:47.84]我們來看一下

[30:49.04]他的這個可能性究竟在哪裡

[30:51.44]就是說Timour未來的發展可能性

[30:53.52]其實無非我們要先看一下

[30:56.24]美國的帶頭大哥電商

[30:58.00]就是亞馬遜 對吧

[30:59.12]亞馬遜現在的GNV的水平是怎麼樣的

[31:01.76]我們才能推測說

[31:03.12]Timour究竟未來能做得多好

[31:05.52]那亞馬遜的GNV

[31:07.28]在2022年全球範圍內7000億美金

[31:11.04]也沒有那麼大

[31:12.56]阿里巴巴的GNV是以萬億美金

[31:15.20]其實阿里巴巴的GNV是貶亞馬遜大的

[31:17.92]所以從GNV來看

[31:19.84]其實阿里巴巴是第一名全球範圍內

[31:22.08]但當然市值並不是

[31:23.36]阿里巴巴的市值都被拼都都超過了

[31:25.04]何況亞馬遜的 對吧

[31:26.32]所以不需要GNV最高

[31:28.56]因為亞馬遜的這7000億美金的GNV

[31:31.92]都在發達國家

[31:33.28]所以它特別賺錢

[31:34.56]亞馬遜的7000億美金的GNV

[31:36.64]有一半在美國

[31:38.32]大概3500億左右在美國

[31:41.44]然後第二名就是離美國差距就很大的

[31:45.20]第二名就是日本

[31:46.24]日本只有600多億美金

[31:48.24]我們也分析過

[31:49.20]其實日本這些國家

[31:50.56]它的電商並不算特別發達

[31:52.16]你說亞馬遜在日本做600多億美金

[31:55.20]已經是它的第二名了

[31:56.96]然後第三名是英國

[31:58.40]英國也在600億美金左右

[32:00.48]之後就是德國

[32:01.44]德國在500多億美金

[32:02.72]要是加拿大

[32:03.76]加拿大是200多億美金

[32:06.24]那其實再往後就更小了

[32:07.84]所以這個就是前幾名的一個狀態

[32:10.08]亞馬遜都做的這些市場

[32:12.00]理論上Tim都可以做

[32:14.00]就是說因為發達國家好賺錢

[32:16.32]就是Tim已經把握到了這個常識了

[32:19.60]發達國家好賺錢

[32:20.64]對吧

[32:21.04]這個亞馬遜哪裡賺錢呢

[32:22.64]那肯定亞馬遜會在

[32:24.16]那他也要去對吧

[32:25.28]這肯定

[32:25.68]因為它的模式跟亞馬遜之間

[32:27.28]還是有明確差異化的

[32:28.80]亞馬遜是送貨很快

[32:30.64]然後就是保證高品質

[32:33.04]Tim是便宜

[32:34.00]然後選擇多

[32:34.80]這兩者之間是有明確的

[32:37.60]賣點上的一個差異的

[32:39.36]所以我們是完全可以

[32:41.20]用亞馬遜的這個GNV去推導

[32:44.08]那如果說我們不要太激進

[32:45.92]我們不要覺得說

[32:46.80]人家亞馬遜做7000億

[32:48.08]你也能做7000億

[32:49.04]這不能這麼說

[32:49.84]這個Tim

[32:50.88]這個你是個中國公司

[32:52.80]對吧

[32:53.12]你在發達國家做生意

[32:55.04]你就沒有亞馬遜牛逼

[32:56.80]那也是正常的

[32:58.00]那最終

[32:59.36]他有個亞馬遜的20%

[33:01.76]這也不算很過分

[33:02.88]就是說亞馬遜7000

[33:04.08]哇 那也得有個1000多億美金

[33:06.40]那他今年是第一年

[33:08.48]他2023年是第一年

[33:10.24]做了100多億美金

[33:12.24]那豈不是離亞馬遜的20%

[33:15.76]還有10倍

[33:16.72]不是離亞馬遜有10倍

[33:17.84]是離亞馬遜的20%

[33:19.20]還有10倍

[33:19.92]那空間巨大感覺

[33:21.52]對不對

[33:22.00]全是藍海

[33:24.08]所以就為什麼能解釋

[33:25.52]這個拼鬥的市值

[33:26.64]在過去一年多

[33:27.76]飆漲

[33:28.72]就除了國內這一塊以外

[33:31.12]我就海外這個空間

[33:32.48]我們剛剛的推算

[33:33.76]是個非常簡單的推算

[33:35.44]20%可能也沒有什麼必然的道理

[33:37.84]我們只是希望保守一點

[33:39.76]別那麼激進

[33:40.64]不要說亞馬遜7000

[33:42.08]你就拍個4000 對吧

[33:43.52]你說你能到亞馬遜的60%

[33:45.44]那就顯得有點樂觀

[33:46.48]就不要讓他覺得

[33:47.20]好像你挑戰的好了 對吧

[33:48.72]你還挺安全的這樣

[33:50.24]對

[33:50.88]而且你這個20%

[33:52.24]如果像亞馬遜

[33:53.28]剛剛我們所說的那幾個市場

[33:55.12]什麼日本 英國 德國

[33:57.28]加拿大 美國

[33:58.72]一聽就是賺錢的市場

[33:59.92]對不對

[34:00.56]一聽就是全是八大國家

[34:03.92]這個利潤率一聽

[34:05.60]就是不像中國那麼內卷

[34:08.16]所以現在有一些樂觀的投資人

[34:10.32]為什麼對拼多多比較看好呢

[34:11.84]就是說

[34:12.48]那你拼多多在國內已經這麼賺錢了

[34:16.32]那你去這些發達國家之後

[34:18.80]你的利潤率會不會比在國內更高

[34:21.44]更賺錢

[34:22.40]這不太可以想像了 對吧

[34:23.92]對 完全可以想像

[34:24.88]我相信這個東西

[34:26.72]就是如果是有阿里的朋友聽到

[34:28.96]我覺得也就是

[34:30.48]確實可以思考一下這個問題

[34:32.08]在東南亞

[34:32.96]這麼多年了燒了這麼多的錢 對吧

[34:35.52]但為什麼

[34:37.36]趕緊離開那個粉廠

[34:39.84]我們真的是就是搞不清楚

[34:42.56]但因為你說你花了這麼多錢

[34:44.40]你肯定有很多理由

[34:45.84]讓你不能離開這個市場的 對吧

[34:48.00]但你說如果說壯士斷壁

[34:50.40]是離開這個東南亞這個市場

[34:52.80]其實會不會可能呢

[34:54.00]這個我們不是阿里的高寡

[34:55.36]我們沒有辦法做這個判斷

[34:56.80]但我們只能去說

[34:58.72]如果是沒有這種所謂的沉默成本

[35:01.44]對一個新進入的電商來說的話

[35:04.08]像Tim我就沒有這樣的沉默成本

[35:06.08]他在東南亞就一定會非常謹慎

[35:08.48]我覺得他東南亞可能會在他的優先級

[35:10.48]會排得非常非常低

[35:11.76]我拼多多的組織人才成本那麼高

[35:14.72]為什麼要去捲這個不振錢的市場

[35:16.56]花那麼多組織的精力去 對吧

[35:19.44]是的

[35:20.16]所以這個20%這個

[35:22.00]如果大家問我們有沒有什麼科學依據

[35:24.56]可能我們也回答不出來

[35:25.84]但我們就是希望保守一點去算一下

[35:28.48]如果在這種保守一點去算的話

[35:30.32]可能還有10倍的空間

[35:31.76]所以也能看得出來

[35:33.12]這個業務還處於一個

[35:34.64]新形象容的這麼一個早期的一個階段

[35:37.68]說到這裡我們可以說一個八卦

[35:39.36]據說有人去問黃禎說

[35:40.80]未來你對拼多多的發展的願景究竟是什麼

[35:44.96]然後黃禎威威一笑

[35:46.96]他的回答是

[35:47.76]他要做中國電商第二名

[35:49.92]加非中國的海外區域的電商第二名

[35:54.08]兩個加起來

[35:55.36]他就會是全球排名第一的電商公司

[35:58.24]對 又去了

[35:59.76]2+2=1

[36:02.80]這個事情有沒有可能呢

[36:04.08]這個不能說完全沒有

[36:05.92]因為中國的第一是阿里

[36:07.36]我們剛剛分析過了

[36:08.32]在中國他要超過阿里

[36:09.60]還是有一定難度的

[36:10.88]阿里還會是中國第一

[36:12.56]海外他要超過亞馬遜

[36:14.08]也非常的困難

[36:15.44]所以他有可能可以

[36:17.20]爭奪一下海外的第二名的做次

[36:20.72]但如果是中國又是第二

[36:22.32]海外是第二

[36:23.04]但中國和海外的第一

[36:24.48]是兩家不同的公司

[36:26.08]他有沒有可能兩個第二成第一呢

[36:28.80]好像有點合理

[36:29.92]你看這個

[36:30.72]他都陶系在海外的發達國家

[36:32.88]沒有存在感

[36:33.92]亞馬遜中國沒有存在感

[36:35.44]對吧

[36:35.76]兩個都對他都是一個空白的地方

[36:38.16]站了

[36:39.36]對

[36:39.68]因為中國他也是一個好的電商市場

[36:42.40]這個我們就不用多說了

[36:43.52]電商滲透率那麼高

[36:44.88]海外的這些發達國家

[36:46.80]對吧

[36:47.12]也是一個電商的好市場

[36:48.56]亞馬遜也證明了 對吧

[36:50.24]而且他已經在中國做到第二了

[36:51.60]對吧

[36:51.84]海外第二可能現在看起來

[36:53.52]也是指日可待的事情

[36:55.44]有很大的概率

[36:56.72]當然這兩個第二相加

[36:58.08]是不是全球第一呢

[36:59.12]我覺得這個不確定

[37:00.16]但我覺得這兩個第二能實現

[37:02.00]這個概率就是不小

[37:03.28]現在看起來

[37:04.40]只算電商的話很有可能

[37:06.32]因為亞馬遜你要跑掉

[37:07.52]他的AWS的部分的話

[37:09.20]其他電商部分也沒剩多少

[37:11.04]你的意思就是說

[37:11.92]你對亞馬遜的估值

[37:13.04]你要把它拆開

[37:13.92]對吧

[37:14.16]我就不算雲氣上只算電商

[37:16.08]那一陣有可能過兩三年

[37:17.92]如果他真的成為

[37:18.80]中國第二在海外地外了

[37:20.32]真的有可能這是電商第一全球

[37:22.24]這個是有一定可能性的

[37:23.76]對

[37:24.80]那這樣的話

[37:25.84]阿里也要把阿里雲給拆出來

[37:28.16]但算才行

[37:28.96]那肯定有可能的

[37:30.64]對

[37:32.56]這個反正是一個適值的一個問題

[37:34.56]我們也不是專業

[37:35.36]這個可能也就是一個談刺吧

[37:38.96]因為畢竟你說阿里跟亞馬遜

[37:40.88]有沒有可能把雲計算單獨拆出來

[37:43.04]現在他看起來都不會

[37:44.64]所以都是和在一起估值的

[37:46.08]所以也不好去單獨去直接對比

[37:48.72]他之前不是說要拆分嗎

[37:50.08]又不拆了現在

[37:51.36]對 阿里雲是不拆分了

[37:52.88]對 因為拼多多

[37:53.60]畢竟沒有電商的其他業務

[37:55.36]但阿里跟亞馬遜都有很多別的業務

[37:57.92]所以確實不好直接去做這個直接比較

[38:00.48]但這個可以讓大家作為一個談刺

[38:02.80]去分享

[38:04.24]那我們說了這麼多

[38:05.20]拼多多的一些

[38:06.88]發展的一些可能性

[38:08.40]但其實很多人也會說

[38:09.76]哇 風險也很大

[38:11.12]這個不看好他的人也很多

[38:12.88]覺得這個風險

[38:14.16]很多人首先談到的就是

[38:16.08]政策風險

[38:16.96]這我相信也是當年阿里巴巴

[38:19.04]沒有去做美國的一個原因

[38:20.96]美國人哪天不高興了

[38:22.32]把我們中國電商給封了

[38:24.00]那該怎麼辦呢 對吧

[38:25.28]這個事情

[38:26.16]我們也進行了很多思考

[38:28.16]也跟一些行業裡的不同的朋友交流

[38:31.12]因為畢竟作為投資人

[38:32.72]我們也會去投資一些

[38:33.92]跨境電商的項目

[38:35.20]這個美國人的這個態度

[38:36.64]不僅影響到這些大公司

[38:38.00]也會影響到我們的創業公司 對吧

[38:40.40]研究完下來之後

[38:42.00]這個政策風險

[38:43.52]我現在的判斷是

[38:45.44]它並不是天母最大的風險

[38:48.56]我覺得這個觀點

[38:49.44]可能大家在市場上不一定有聽過

[38:51.44]就是說

[38:52.08]天母是存在風險的

[38:53.68]但是它這個風險

[38:55.12]最大的風險不在政策風險上

[38:57.28]天塌下來還有那個TikTok頂著

[39:00.08]政策風險相對可控

[39:01.44]第一個我覺得相對可控的原因

[39:03.44]就是說這個原因

[39:04.40]其實你說的很對

[39:05.12]這不是一個開玩笑

[39:06.32]如果要說到風險的話

[39:07.76]TikTok的風險肯定是大於天母

[39:09.36]因為一個是內容

[39:10.88]一個是電商

[39:12.08]而且天母這個電商

[39:13.28]不是什麼高科技的電商

[39:14.64]它賣的又不是什麼高科技產品

[39:16.40]它就賣賣衣服嘛

[39:17.60]中間是白牌玩意兒 對吧

[39:19.68]對 賣賣白牌

[39:20.88]賣賣日常用品

[39:22.56]美國本來也不做

[39:23.44]也不打算做 對吧

[39:24.64]只是介於說

[39:25.28]你是在中國生產

[39:26.16]還是在東南亞生產

[39:26.96]對它還是為區別

[39:28.00]對 就是美國人是不可能

[39:30.16]把生產這些白牌的製造業工廠

[39:33.44]回流到美國了

[39:34.56]這個幾乎是不可能發生的

[39:36.16]它的人地成本不支持

[39:37.52]因為如果這些東西

[39:38.40]要在美國生產得貴好多

[39:40.16]所以第一就是說

[39:41.12]它的這個風險不是高科技

[39:43.28]它也不是像TikTok這種內容平台

[39:45.28]可以洗美國人腦的 對吧

[39:46.80]你能洗腦的這個TikTok

[39:49.12]還是更加危險

[39:50.96]對 它覺得你有這個

[39:52.96]就是輿論的風險

[39:54.40]這個純我就賣個貨

[39:55.60]也不贏到輿論 對吧

[39:57.12]新上年也沒算不來

[39:58.24]我這身邊很瞎逛逛

[39:59.68]問題不大

[40:01.12]對 這是第一個原因

[40:02.48]第二個原因是

[40:03.76]TikTok其實是給美國的消費者

[40:06.32]緩解通脹

[40:07.84]創造了價值的

[40:08.80]美國消費者其實現在

[40:10.00]一時住行都很貴

[40:11.04]就如果大家有在美國生活的朋友

[40:13.28]交流一下的話

[40:14.08]你會發現

[40:14.64]在美國吃一頓麥當勞

[40:16.56]都要四五十美金

[40:18.40]然後你隨便出去吃個

[40:20.32]好一點的餐廳

[40:21.44]每個人吃個大幾十美金

[40:23.60]甚至一百美金

[40:24.64]都是很常見的一個事情

[40:26.48]在美國的聽眾可以給我們反饋一下

[40:28.64]是不是在美國吃飯已經很貴了

[40:31.28]就好多人都聊到過這個事情

[40:33.52]底層人民生活在水深花園中 對吧

[40:35.52]我們趕緊去解救一下

[40:36.88]輸出我們過生的製造

[40:38.64]立即給他們緩解通脹

[40:42.40]對 所以至少你吃飯這個事情

[40:44.56]你是沒有辦法幫它緩解的

[40:45.92]但是你至少在這個

[40:47.68]我們可以輸出玉子菜

[40:49.20]如果未來有可能的話

[40:52.72]你這個想像力也太豐富了

[40:54.48]美國人對於食品的安全要求

[40:56.56]比較高

[40:57.04]你玉子菜不符合人家進口要求

[40:59.36]你知道吧

[40:59.76]完蛋了

[41:01.92]那還是賣衣服吧

[41:02.96]對 就賣衣服

[41:04.08]賣日常用品

[41:04.96]這些玩具什麼之類的

[41:06.40]家具用品

[41:07.20]這些是沒問題的

[41:08.48]這些其實也在某種程度上

[41:10.48]可以緩解一些

[41:11.68]美國的一個通脹的問題

[41:13.92]那在這種情況下

[41:15.20]如果美國政府動輒去打壓

[41:17.28]這樣的事情

[41:18.32]其實它的老百姓是不一定認可的

[41:20.88]其實說因為你要考慮民意

[41:22.64]而且隨著踢母的交易金越來越大

[41:25.52]它對於老百姓日常的生活的影響

[41:28.72]也會越來越大

[41:29.52]所以對於美國的政客來說

[41:31.28]我認為也不是一個

[41:33.20]它就能夠完全補過後果

[41:35.20]就能一刀切的一個事情

[41:37.12]那這是第二個原因

[41:38.48]那第三個原因就是說

[41:40.08]那我很多人就會說

[41:41.28]哪怕我不完全去下架踢母這個平臺

[41:45.12]我也可以對你徵收關稅

[41:46.96]讓你所謂的什麼價格優勢

[41:49.04]變得沒有那麼明顯

[41:50.48]仔細研究一下的話

[41:52.16]現在很多踢母上的產品

[41:54.48]跟一個亞馬遜的類似產品相比的

[41:56.88]價格是亞馬遜的大概五分之一

[41:59.20]踢母說隨便加

[42:00.32]再加一倍沒有問題的

[42:03.04]大家來做一個快速的新算題

[42:05.44]我的價格是亞馬遜的五分之一

[42:07.52]現在給我加一倍的關稅

[42:08.72]請我加10亞馬遜的多少

[42:10.08]因為你是從20%

[42:11.44]就亞馬遜是100塊

[42:12.72]你大概在20塊的話

[42:13.92]你加了一倍關稅變成40塊

[42:15.68]那你就是從20%變到40%

[42:17.76]相對來說

[42:18.48]所以我認為政策風險可控

[42:20.00]就基於上面的一些思考

[42:21.68]不是說它不加

[42:22.56]我覺得它大概還是會加一些關稅的

[42:24.64]對 加關稅也可以扛得住

[42:26.16]然後政策上不大會大力的打壓你

[42:28.80]對吧 你也不是TALK頂著那裡的

[42:31.04]但我覺得真正的難題在哪呢

[42:32.80]為什麼我們只會對它

[42:34.40]有一個五分之一的這麼一個預測

[42:36.56]而不是說更加樂觀

[42:37.92]覺得說能到三分之一

[42:39.36]甚至是能到50%以上

[42:41.92]其實它真正的難題

[42:43.12]我們還沒有提到

[42:44.40]真正的難題

[42:45.44]其實是美國這些發達國家的

[42:48.80]物流成本非常高

[42:51.60]它這個物流成本

[42:53.04]是在產品之外的

[42:55.20]可能甚至比產品更高的

[42:57.44]另外一個成本的構成部分

[42:59.92]而這個部分

[43:01.20]確實有可能會消耗掉

[43:04.00]一部分聽母的價格的

[43:05.92]本來的這個優勢

[43:07.68]我來給大家分析一下

[43:09.28]這個美國的物流成本高

[43:10.88]究竟會導致什麼樣的問題

[43:13.12]還有它的原因是什麼

[43:14.64]我們先來說原因

[43:15.92]第一個原因

[43:16.56]是最好理解的原因

[43:17.84]就是美國請個人貴

[43:20.24]對吧 就是這個快遞小哥

[43:22.24]在中國多麼勤勞勇敢

[43:24.16]我覺得這個現在漲工資

[43:26.24]完之後跟美國人比

[43:28.08]也是低很多的

[43:29.28]大家知不知道現在美國

[43:30.40]為什麼通脹這麼嚴重

[43:31.68]不僅是因為商品

[43:32.80]更多是因為服務

[43:34.24]而服務的通脹

[43:35.68]很多是來源於

[43:37.28]人力成本的上升

[43:38.64]而人力成本的上升

[43:39.68]是因為在美國找一個服務業的工作

[43:43.04]隨便說就像送快遞

[43:45.28]出租車司機

[43:46.80]還有在餐廳裡面當服務員

[43:49.28]這種工作實在太好找了

[43:51.84]就根本現在是沒有人

[43:53.52]想找一份這樣的工作找不到的

[43:55.76]它是勞動力短缺

[43:56.96]現在還比如是人多 工作少

[43:58.80]而是工作多 人少

[44:00.16]就在這種情況下

[44:01.44]美國的服務業的成本會居高不下

[44:05.28]這個會導致了

[44:06.24]它會送一單快遞

[44:07.52]可能在美國得接近10美金

[44:11.04]在中國是多少呢

[44:12.32]在中國大概可能是

[44:13.68]2塊錢人民幣

[44:14.88]現在送一單快遞

[44:17.28]大概了多少倍

[44:18.56]10美金70塊錢

[44:20.08]2塊錢35倍

[44:22.16]所以大家終於明白

[44:23.20]為什麼9塊9包有那個商家

[44:25.60]還能賺咱們的錢呢

[44:26.80]就9塊9還能包有

[44:27.92]它還能賺錢

[44:28.72]就是因為確實快遞

[44:30.80]只有2塊錢可能

[44:32.64]所以它成本可能

[44:34.40]那個商品成本3塊錢

[44:35.76]快遞2塊錢

[44:36.56]它9塊9包有真的還是能賺錢的

[44:38.88]那在這種情況下

[44:40.72]美國的人力成本高

[44:42.00]第一個原因

[44:42.56]它有第二個原因

[44:43.44]就是說美國的城市結構

[44:46.64]和居住結構

[44:48.32]也決定了它的物流成本高

[44:50.72]就是因為美國人

[44:52.08]大部分都住在house裡面

[44:54.40]我們做過一個調查

[44:55.92]就發現

[44:56.88]美國有70%的人

[44:59.44]是住在一個獨棟的

[45:01.20]一個house裡面的

[45:02.64]只有20% 30%的人

[45:04.96]是住在一個公寓樓

[45:07.28]他們叫做apartment

[45:08.80]20% 30%的人

[45:09.68]住在一個高層的

[45:10.80]這種公寓樓裡面

[45:12.00]住在一個獨棟house在美國

[45:14.08]甚至並不是一個富人的專利

[45:16.48]你不需要特別有錢

[45:17.44]對吧

[45:17.68]你在中國如果能住個別墅

[45:19.04]那真的太有錢了

[45:20.56]但如果你在美國

[45:21.76]你只是一個中等收入的人

[45:24.40]你也有不小的概率

[45:25.84]也能住在一個獨棟的house裡面

[45:28.00]讓我們中國人住

[45:29.28]住冠的高層樓

[45:31.52]住冠的小區

[45:32.72]我們其實也沒有覺得什麼不適應的

[45:34.72]但可能美國人

[45:36.00]讓它住在高層的這種小區裡面

[45:38.24]會不會他們覺得很擁擠

[45:39.76]典型美國夢是什麼

[45:40.96]郊區有棟別墅

[45:42.48]追求的東西不一樣

[45:43.60]中國追求大坪城

[45:45.68]三口追求核心

[45:47.28]真的是大坪城

[45:48.48]這樣的一個居住結構

[45:50.08]會給快遞小哥的工作

[45:52.32]帶來很多的不方便

[45:53.68]例如說快遞小哥

[45:54.80]在我們中國送快遞

[45:56.16]它的效率是可以很高的

[45:57.76]它一上午可能就能送100單

[45:59.84]因為你從移動公寓樓的1樓

[46:01.68]送到20樓

[46:02.88]每一層你都送兩個快遞

[46:04.48]你不是很快

[46:05.12]你就送到100單了嗎

[46:06.56]而且現在都不用送上樓

[46:08.08]有些直接丟到單樓下

[46:09.36]一次可以搞定20單

[46:11.28]2分鐘丟到那裡就完事了

[46:13.28]所以在中國快遞小哥

[46:14.88]他不僅工資低

[46:16.32]他一天送的單量還多

[46:18.08]一天送個幾百單是很正常的

[46:20.00]在美國大家又住在大house裡面

[46:22.00]又沒有這種所謂的

[46:23.68]剛剛Ryu你說的

[46:25.04]這種菜腦一戰這種東西

[46:26.56]對吧

[46:27.28]他要送個快遞

[46:28.56]可能送完這一戶到下一戶

[46:30.88]中間可能得隔個兩三公里

[46:32.56]才到下一戶

[46:33.44]那這個就太浪費時間了

[46:35.04]這個快遞小哥在路上奔波

[46:37.44]可能一天送個二三十單

[46:39.04]可能就差不多了

[46:40.08]而他貨手還高

[46:41.44]就之前老師丟包裹情況

[46:43.76]還比較嚴重

[46:44.64]很多人在家裡自己裝那個門口

[46:46.64]裝一個視頻門鈴

[46:48.00]要去監控一下家裡的

[46:49.20]快遞被誰拿走的情況

[46:50.88]對 他經常送不到

[46:51.92]因為美國人他本來送的就少

[46:55.20]他又很著急想多送一點

[46:57.36]所以他經常亂扔的

[46:58.72]對吧

[46:59.12]而且他也不能進去

[47:00.64]就很多時候家裡沒人

[47:01.68]他可能就隨便扔在一個門口

[47:03.44]或者隨便扔在那個院子裡

[47:05.20]可能路過有人就把他拿走了

[47:07.04]對

[47:07.60]然後這個時候你還不能太處罰他

[47:09.84]對吧

[47:10.16]你就處罰他怎麼幹了

[47:11.36]你再找人了

[47:12.16]你就很麻煩

[47:13.52]這個事

[47:14.08]對 美國的丟包率

[47:15.60]這個快遞的丟包率

[47:17.60]也是會高於我們中國很多了

[47:19.68]這個大家可能很難想像

[47:20.96]但我們的治安

[47:22.08]我們的快遞的送達率

[47:23.84]其實本質來說是比美國高了

[47:25.84]這個是一個客觀的事實

[47:27.68]剛剛我們說的兩個原因

[47:29.12]一個叫人力成本高

[47:30.40]一個叫投地效率低

[47:32.32]這兩個原因就共同使得了

[47:34.40]美國的物流的成本

[47:37.12]會比咱們國內高很多

[47:38.64]對於咱們Timo這種

[47:40.64]賣便宜東西的墊上來說

[47:42.48]他的挑戰就在於說

[47:43.84]如果有一個美國消費者

[47:46.00]他只買了5塊錢美元的東西

[47:48.96]你Timo要把它從中國發到美國去

[47:51.60]那Timo大概率就一定虧損

[47:53.52]所以Timo一定是需要他

[47:55.60]湊很多5塊錢的東西

[47:57.20]你只好同時買10件

[47:59.20]甚至20件5美元的東西

[48:01.44]你湊個大幾十美元

[48:02.88]湊個100美元

[48:04.00]我再給你發過去

[48:05.76]這樣子的話

[48:06.64]他的物流成本才有可能

[48:09.12]能被分攤掉

[48:10.48]因為物流成本

[48:11.44]它是偏向一個固定成本的

[48:13.60]你送一件商品

[48:15.20]和你送10件商品

[48:16.40]這個物流成本

[48:17.68]只是有一些編輯上的差距

[48:20.08]它沒有一個數量級的差距

[48:21.92]對吧

[48:22.32]所以肯定是送10件商品

[48:24.00]是更划算

[48:24.88]但是這個就會對Timo

[48:26.40]只要成一個挑戰就是說

[48:27.84]你必須要讓消費者

[48:29.36]老湊個10件8件的

[48:31.04]才能在你這下單

[48:32.24]它會無形中的

[48:34.08]降低了你這個電商平台

[48:36.16]這個天花板

[48:37.12]因為就湊單沒那麼好湊

[48:38.80]我不是同時都

[48:39.84]一定需要那10件東西

[48:41.36]那如果我在國內

[48:42.48]為什麼電商這麼厲害

[48:43.76]是因為

[48:44.32]我根本不需要考慮這個問題

[48:45.84]我在國內

[48:46.56]我隨便買一件什麼東西

[48:47.84]10塊15塊人民幣的東西

[48:49.68]它都能給我包郵送過來

[48:51.44]我們中國消費者

[48:52.56]是一直想做這種服務的

[48:53.84]所以我們的電商的滲透率

[48:55.52]才會高於美國

[48:57.04]它現在在美國的

[48:58.72]就是中端

[48:59.36]末端的物流是第三方的

[49:01.36]不是自建的

[49:02.56]當然是第三方的

[49:03.68]亞馬遜是自建的

[49:04.72]所以亞馬遜

[49:05.36]它的核心競爭力

[49:06.56]在於說它有一套自建物流

[49:08.48]而這套自建物流

[49:10.48]成本是蠻高的

[49:11.52]所以亞馬遜賣的東西

[49:12.48]也相對貴一些

[49:13.60]但是它的服務也很好

[49:15.36]那TIMU

[49:16.32]它在用的物流

[49:18.08]就有點像是我們國內的

[49:20.40]四通一達

[49:21.28]就是這種

[49:22.24]第三方的這種物流

[49:23.68]美國的第三方物流

[49:24.96]我們剛剛已經說了

[49:26.00]靠譜程度

[49:26.88]跟我們國內相比

[49:27.92]是要低很多

[49:28.88]對

[49:30.00]可以說是不靠譜

[49:31.60]對

[49:32.64]甚至可以說不太靠譜

[49:33.92]對吧

[49:34.32]所以在這種情況下

[49:36.08]這個反而我認為

[49:37.68]比政策風險要更加的嚴重

[49:40.96]會限制了它未來的

[49:42.72]真正的天花板

[49:43.84]但這樣搞不好

[49:44.96]它反而適合它做這種

[49:46.88]低刻單價的

[49:47.76]丟的就丟了

[49:48.48]也賠得起

[49:49.44]它要是賣一個很貴的東西

[49:50.80]要用這種第三方

[49:51.76]不靠譜的物流丟了的話

[49:52.80]它這個損失可就大了

[49:54.24]你這個居然能從一個

[49:56.24]力空的一個因素裡面

[49:57.84]硬是找出了一個利好

[49:59.28]就亞馬遜為什麼要做自建

[50:00.80]它也賠不起

[50:01.52]如果說這種比較貴

[50:02.64]你看很多人

[50:03.52]亞馬遜上去投定買的

[50:05.04]就3C數碼產品

[50:06.08]還是挺貴的

[50:06.80]100多刀

[50:07.44]可能往上

[50:08.64]這個數量級的單位

[50:09.76]對吧

[50:10.00]丟了一下這個確實很難賠了

[50:11.52]你說這個情況

[50:13.04]根據我的調研

[50:14.24]其實已經在發生了

[50:15.28]因為本來拼多多走了

[50:16.80]就是一個拳脫管模式

[50:18.00]所以如果一旦客戶丟包了

[50:20.00]它就是跟拼多多去投訴了

[50:21.68]跟商家其實也沒有太大關係

[50:23.44]畢竟商家也不知道

[50:24.48]那個物流怎麼發的

[50:25.52]商家我豁出給你了

[50:27.36]你弄丟了我什麼事

[50:29.20]對吧

[50:29.44]不是我商家的責任

[50:30.48]但你想拼多多在國內

[50:32.88]它不是有一個

[50:33.76]非常被很多用戶

[50:35.84]表揚的一個用戶體驗

[50:37.52]叫做退款的是秒退

[50:40.40]這個體驗我相信

[50:41.36]沒有你也用到過

[50:42.40]就是說你都退貨的時候

[50:44.64]你都還沒有把貨發回去

[50:46.16]它已經起來就到賬了

[50:47.68]然後淘寶在最近也跟進了

[50:50.48]就是說因為淘寶以前

[50:51.60]是沒有這個服務的

[50:52.40]你必須要好好退

[50:53.60]退到了那個商家收到了

[50:55.28]商家才能給你操作退款

[50:56.88]現在淘寶也在跟進這個用戶體驗

[50:59.12]這個用戶體驗

[50:59.92]是拼多多在國內發明的

[51:01.52]但你想人家在國內

[51:02.72]已經玩了這麼熟的這一套

[51:04.08]直接在美國也用一下

[51:05.44]我們也分析了這麼多

[51:07.04]Timber的可能性

[51:08.48]我們對他未來

[51:09.52]還是相對謹慎樂觀

[51:11.04]至少就是說

[51:12.08]至少我們剛剛聊了

[51:13.12]中國第二加海外第二這個事

[51:15.28]我覺得還是有不小的概率

[51:17.68]是可以實現的

[51:19.04]我們反過頭來再看阿里巴巴這邊

[51:22.48]你說阿里巴巴這邊是不是

[51:24.08]就是一無四出任人宰割呢

[51:26.56]我相信在蔣凡接手了

[51:28.96]這個海外業務之後

[51:30.16]其實他也是會提升了

[51:31.84]整個他的這塊業務的

[51:33.28]一個戰鬥力的

[51:34.48]他也不是完全沒有一戰之力

[51:37.20]所以我們剛剛吐槽他比較多

[51:38.88]如果你要說阿里巴巴有什麼能力

[51:41.92]他可以在這塊業務上

[51:43.52]一直長期在排桌上

[51:45.84]他哪怕打不過Timber

[51:47.28]但他不會被打死

[51:48.48]他可能還是能夠也在不斷發展

[51:51.52]如果你看他的財報的話

[51:52.80]蔣凡接手之後

[51:53.76]其實阿里這塊增長

[51:54.88]也是重新提高了他的增長速度的

[51:58.96]年對年也有30% 40%的增速

[52:01.36]那其實至少是比國內的這一塊

[52:04.32]會高 國內的電商已經進步增長了

[52:07.20]蔣凡負責說

[52:07.92]阿里巴巴所有的海外電商業務

[52:09.68]Lazada是屬於他東南亞的一個板塊

[52:12.08]除了這個板塊以外

[52:13.60]其實還有他的一個蘇麥通的業務

[52:15.68]蘇麥通這個業務

[52:16.72]就相當於就是海外版的淘寶

[52:18.64]就是我們剛吐槽的

[52:19.76]就是淘寶國內的模式

[52:21.36]他在海外照搬一下

[52:22.96]蘇麥通這個業務

[52:24.00]也在上拳脫管的一個嘗試

[52:26.80]在整個事業群裡面

[52:28.32]他還有一個被大家忽略

[52:30.40]但是實際上對於蔣凡未來

[52:33.04]非常重要的一個籌碼

[52:35.04]阿里巴巴這家公司的名字

[52:37.20]就來自於這個非常古老的業務

[52:39.76]就是阿里巴巴典靠

[52:41.92]這個其實也是一個

[52:44.56]阿里巴巴最早的業務

[52:46.00]它是一個B2B的一個平台

[52:48.48]它的定位是在於說

[52:51.28]對接這些國內做外貿生意的

[52:54.72]這些供應商和海外有這種

[52:57.60]進貨需求的這種採購商

[53:00.96]就是海外的採購商和國內的

[53:02.96]這個供貨商的一個

[53:04.24]對接的一個信息平台

[53:06.40]它並不是一個交易平台

[53:08.00]因為這個真正的交易

[53:09.60]它不可能直接在網上進行

[53:11.28]它需要在實地的這種

[53:13.20]談判 實地的這種考察

[53:15.52]你可以理解為

[53:16.56]它是一個線上的廣交會一樣的

[53:18.88]對吧 它會展示各種信息

[53:20.64]進行這個信息匹配

[53:22.16]這個業務呢

[53:23.36]它已經是一個很穩定的業務

[53:25.84]但是它每年會貢獻

[53:27.84]幾十個億的利潤

[53:29.36]因為這一塊的需求依然是非常龐大的

[53:32.48]那這個幾十個億的利潤

[53:34.16]我覺得對於蔣凡所領導的

[53:36.08]阿里巴巴的海外集團來說

[53:38.24]也算是他們非常重要的一個籌碼

[53:41.36]因為你不能都是喇喇喇這種

[53:43.60]虧錢的貨在那兒

[53:45.44]不然你這個就虧到哪一天呢 對吧

[53:48.00]就是因為現在阿里也在推行這種

[53:50.96]獨立公司的這種獨立負責制

[53:53.20]對吧 它也會每個子公司獨立運作

[53:56.16]那它可能

[53:57.60]最有可能的情況就是說

[53:59.20]集團會再給蔣凡一筆錢

[54:01.52]作為一個我們叫做分手費也好

[54:03.60]或者作為集團的一個投資款也好

[54:05.76]那拿完那筆錢之後

[54:07.36]蔣凡帶頂的這個集團

[54:09.20]它就得自生自滅了

[54:10.48]你這也自行發展了 對吧

[54:12.16]那在這種情況下呢

[54:13.76]在集團裡面不能都是虧錢的

[54:15.92]它得有一個賺錢的

[54:17.44]一個現金奶牛的一個業務

[54:18.96]這個阿里巴巴.com

[54:20.48]就反而就充當了這個角色

[54:22.24]當然還有一塊非常壯的業務

[54:24.32]是沒有歸到蔣凡這個集團的旗下

[54:26.88]但我認為如果未來能歸到的話

[54:29.68]其實會對這個海外這個集團

[54:32.64]有一個非常大的助力

[54:34.16]也是現在大家討論很多的一個阿里巴巴

[54:36.72]為數不多的一個快速發展的業務

[54:38.72]就是1688

[54:40.16]國內的B2B是1688.com

[54:42.96]海外的B2B是阿里巴巴.com

[54:45.92]然後國內的B2C是淘寶

[54:48.56]然後海外的B2C是蘇麥通

[54:51.28]對對 它是一個對應關係的一個業務

[54:53.52]不是我們剛剛說了嗎

[54:54.48]為什麼它沒有創新

[54:55.44]就是因為它的海外業務

[54:56.56]都是國內對應嘛 對吧

[54:57.92]但其實我們發現一個很有意思的現象

[54:59.76]就是1688.com上面

[55:02.96]居然出現了很多跨境採購的需求

[55:06.88]它本來是一個國內的業務

[55:08.64]所以它沒有歸在這個海外集團旗下

[55:10.64]也是順理成章的

[55:11.68]但是我們在最近的調研當中發現

[55:13.76]有很多的海外做生意的華人

[55:16.64]他也會在1688.com上進貨

[55:19.12]然後甚至有一些非中國人

[55:21.20]他甚至會用翻譯軟件

[55:23.20]去把1688.com的APP翻譯成

[55:25.76]當地的語言在1688.com上進貨

[55:28.40]說明1688.com上的貨源真的非常的豐富

[55:30.96]甚至可能比阿里88.com這個海外的這個平台更豐富

[55:35.12]那他也會做的用戶體驗更好

[55:37.92]甚至也有不少的消費者

[55:39.28]開始在1688.com上直接買東西了

[55:41.68]這個事情Rail好像之前我也聽你說過

[55:44.32]這個會不會成為一個趨勢

[55:45.84]我買過

[55:46.64]就是直接在1688.com買真的好便宜

[55:48.88]對所以其實我們會發現1688.com這個東西

[55:53.20]如果他的海外這塊的潛力能發展起來的話

[55:58.32]其實對於阿里來說也是一個很大的一個助力

[56:02.48]因為1688.com本身也是一個很賺錢的業務

[56:04.64]但是因為這塊又本來不是一個面向海外的時候

[56:07.28]他沒有歸在蔣凡這邊

[56:08.96]不然的話這個蔣凡這邊他的籌碼就會更多

[56:12.88]因為現在其實大家都知道說2C這段

[56:15.84]現在阿里是落後了在海外電商裡面

[56:18.24]但阿里的土壁的基因一直很強

[56:21.60]它在土壁這一塊的

[56:23.04]無論是面向海外的阿里巴巴

[56:24.80]還是面向國內的1688.com

[56:27.12]都是拼多多不具備的一種能力

[56:30.24]這種能力至少可以使得

[56:32.64]阿里巴巴手上掌握了大量的供應商

[56:35.44]大量的工廠

[56:36.48]按道理說把這些工廠和供應商為它所用

[56:40.48]讓它在後面無論是做拳頭管模式

[56:43.36]還做其他的一些業務當中

[56:45.20]還是能發揮很大的價值的

[56:46.72]這一塊東西還是挺值錢的

[56:48.72]這個可能是它為數不多的一個

[56:50.80]手上比較特別的一個籌碼

[56:53.04]據我所知有一些做個人創意的朋友們

[56:57.20]或者是小堂的創意的朋友們

[56:58.64]現在就是在1688.com上面去批貨

[57:01.04]然後跑去Timmu上去賣

[57:03.60]就是他從1688.com拿到貨之後

[57:05.84]就賣給Timmu去出海

[57:07.68]但這個東西肯定就是

[57:08.88]真的是非常非常的個體戶了

[57:10.64]你想一想這中間的以Timmu的精明程度

[57:14.24]會留給你多少的套利空間呢

[57:16.32]那你想

[57:17.76]對肯定就是越來越小

[57:19.28]但就是說反而你從這個角度來看

[57:21.36]阿里巴巴的1688.com的基礎設施的服務

[57:25.76]反而是在助揮Timmu的海外擴張

[57:28.40]對吧 這個是非常的微妙的關係

[57:31.04]你的拳頭管模式說得不好

[57:33.44]人家的拳頭管模式起來了

[57:34.96]就在你這進貨

[57:35.92]你就只能做個供應

[57:37.84]對 然後你賺銀頭小利

[57:40.16]人家賺大頭

[57:41.76]對 真的是

[57:42.80]所以阿里巴巴手上的這個牌

[57:45.52]我認為其實如果它能用好的話

[57:48.56]也會是它比較獨特的一個競爭優勢

[57:51.44]因為畢竟這些商家

[57:52.40]都在1688.com跟阿里巴巴.com上面

[57:54.88]其實是屬於它的

[57:56.00]但只是它之前

[57:57.76]塑脈通這些東西沒做好的話

[58:00.08]導致了被Timmu

[58:01.12]其實把最肥的這塊肉給吃了

[58:03.92]它未來有一個扭轉局面的一個契機

[58:06.80]這個契機就是之前大家都有關注的

[58:09.60]阿里巴巴集團會把它旗下的各個子公司

[58:12.80]分拆獨立上市 獨立經營

[58:15.44]在這種過程當中

[58:16.80]我為什麼覺得是一個翻盤的一個契機

[58:19.92]是因為涉及到分拆獨立上市

[58:23.52]你就要給海外電商集團

[58:27.68]就是蔣凡負責的這個業務

[58:29.68]一個單獨的一個七權池

[58:32.08]是單獨給到這個集團裡面的一些員工的

[58:35.20]那你這個股權機力

[58:36.96]就會比現在阿里巴巴低迷的股價

[58:39.84]你單獨拿一個母公司的這種股權的機力

[58:44.32]要更加能夠調動這個員工的積極性

[58:47.04]因為現在阿里巴巴的總市值

[58:48.88]相對比較低嘛

[58:50.40]所以大家分到手上的股票

[58:52.64]其實都比以前少了很多

[58:54.48]就沒那麼值錢了

[58:55.68]但如果你有一個單獨上市的機會

[58:57.84]那你其實這個股票

[58:58.96]它肯定會更加值錢一些

[59:01.52]那在這一塊如果說通過這樣的一個方式

[59:04.32]能夠在分拆的時候

[59:06.00]給到核心的團隊

[59:08.00]尤其是有戰鬥力的

[59:09.52]新過去的一些員工更多的機力

[59:11.84]我覺得會是它一個提升組織戰鬥能力的一個

[59:16.32]比較好的一個籌碼

[59:18.32]但它還有空間嗎

[59:19.76]就是這麼拆來拆去

[59:21.04]它還有空間去做這個騰挪

[59:23.44]其實說白了就是說

[59:24.80]這個阿里巴巴的海外集團

[59:26.88]它的控股方肯定還是阿里巴巴母公司

[59:29.52]但是在控股以外

[59:31.68]流出多少的期權池

[59:33.60]給到這個集團的員工來去持股

[59:36.64]那這個就是一個

[59:37.84]可能是一個

[59:39.04]現在還沒有確定

[59:40.24]但是肯定就是一個博弈的這麼一個過程了

[59:43.12]所以我覺得拼多多和阿里的PK

[59:46.16]我們就大概分析完了

[59:48.00]但是出海電商確實也不只這兩家

[59:51.04]還有兩個非常重要的玩家

[59:52.72]我們可以相對來說

[59:55.60]清廷點水的

[59:56.72]也給大家介紹一下

[59:58.16]我覺得也是非常有意思

[59:59.52]如果大家對這些節目

[60:01.60]沒有聽夠的話

[60:02.48]一定要給我們留言

[60:03.36]因為其實像TikTok跟適應這兩家公司

[60:06.24]我們今天的時間也只能夠

[60:09.04]簡單的去給大家分析一下

[60:12.00]TikTok是一個興趣電商的模式

[60:13.68]這個模式在國內大貨成功

[60:15.92]它跟貨架電商的拼多多和阿里都不一樣

[60:19.84]它是由內容所驅動的

[60:21.68]直播或者短視頻

[60:22.80]然後去看完內容

[60:24.16]然後再去賣貨

[60:25.28]它因為是一個內容平台

[60:26.72]不是一個貨架平台

[60:28.40]它的第一性原理

[60:29.36]還是好看的內容

[60:30.88]但這裡面在做海外的時候

[60:33.36]它會遇到一個挑戰

[60:35.12]就是說現在實驗大家都知道

[60:36.96]拳頭款模式是海外一個

[60:39.12]最合適的一個模式

[60:40.56]但是如果用興趣電商的

[60:43.04]這樣的一個方法

[60:44.24]來去做拳頭款模式

[60:46.48]反而不太匹配

[60:48.00]做內容的這些達人

[60:49.68]它肯定不是那個供貨商

[60:51.52]所以達人就是負責做內容

[60:53.44]供貨商就負責供貨

[60:56.08]內容做出來之後

[60:58.08]跟它後面的貨的這個匹配

[61:00.80]不一定都能匹配得上

[61:02.40]因為後面的這些商家

[61:04.08]它有那麼多的貨想去賣

[61:06.00]就像拼頭多

[61:06.80]它的平台上有那麼多的貨

[61:09.04]但前端能夠做得好的

[61:11.20]吸引人的內容

[61:12.48]現在來說相對來說

[61:13.76]就沒那麼多

[61:14.80]相對商品的數量來說的話

[61:16.56]所以在這種拳頭款的模式之下

[61:18.72]其實會有大量的商品

[61:21.44]會得不到展示的這個機會

[61:23.76]這個反而是現在

[61:25.76]TikTok做拳頭款模式

[61:27.20]遇到的一個挑戰

[61:28.72]那在這種情況下

[61:30.08]有一個很有意思的現象發生了

[61:31.92]TikTok在做電商的時候

[61:33.92]它會更強調

[61:35.52]它所在的那個國家的本土電商

[61:38.24]它不會把自己定位成一個

[61:39.60]所謂的中國出海的一個跨境電商

[61:42.96]這個是基於一個

[61:44.32]它剛剛說的我們說的這個挑戰

[61:46.40]還有一個原因

[61:47.36]就是我們剛剛說的政策風險

[61:49.28]政策風險對於TikTok來說

[61:50.96]是比對於Timber和阿里來說更大的

[61:53.04]因為它不是一個純電商

[61:54.64]它是一個內容平台

[61:56.08]內容平台對於任何一個國家來說

[61:58.00]都是更加危險的

[61:59.44]TikTok就很不希望大家覺得

[62:00.96]它是一個中國公司

[62:02.72]它就會更多的強調說

[62:04.48]我在美國的TikTok

[62:06.08]那我就要美國的商家進駐進來

[62:08.72]還是該做平台做平台

[62:10.64]那我就美國的商家

[62:12.48]發美國的消費者

[62:14.16]那我就別搞什麼

[62:15.28]跨境不跨境了

[62:16.16]這個把它那一塊給淡化掉

[62:18.08]這個是他們目前的一個策略

[62:19.76]就是說TikTok更加希望

[62:21.68]或更加鼓勵的一個商業形態

[62:23.68]是說在海外

[62:24.80]在美國為代表

[62:25.76]是美國的本土的商家

[62:27.92]在TikTok上發佈好優質的內容

[62:31.12]吸引美國本地的消費者

[62:33.04]購買美國本地的後務

[62:34.48]沒錯

[62:34.88]就整個

[62:35.60]它就可以說

[62:36.32]這就是美國平台了

[62:37.44]我就沒有什麼中國的事了

[62:39.04]那這樣子的話

[62:39.84]它可以最大程度的降低自己的風險

[62:42.80]但你要知道

[62:43.68]中國人這麼熱愛做生意的

[62:45.28]這麼想賺錢的

[62:46.48]它肯定不會放過

[62:47.68]每一個賺錢的機會

[62:48.96]所以最近幾個月

[62:50.24]有非常多的中國人

[62:52.16]想去搞一個美國公司

[62:54.16]他要把一個美國公司注射下來

[62:55.92]他才能夠進駐TikTok

[62:57.76]太搞笑了

[62:59.68]這個可以給他

[63:00.88]虛擬注射一個美國公司

[63:02.24]很方便的

[63:02.88]花不了多少錢

[63:03.84]你這個招你都能知道了

[63:06.56]你覺得TikTok的審核人員能不知道嗎

[63:08.64]你這麼容易是能騙過人家

[63:10.48]不你審不出來

[63:11.44]那個人家就是美國本

[63:12.88]你一個側頭側尾的美國公司

[63:14.64]美國注射地址

[63:16.16]美國這個銀行賺戶

[63:17.76]你能查查

[63:18.80]人家會看你這個股東

[63:20.32]是不是美國人

[63:21.12]你這個股東都是什麼

[63:22.08]中國人在那注冊

[63:23.36]人家怎麼會跟你通過呢

[63:24.72]對吧

[63:24.96]你一個公司廢後

[63:26.00]還得借個美國人的身份才行

[63:27.76]對

[63:28.00]所以如果說什麼

[63:28.80]家裡有親戚已經移民了

[63:30.40]現在最近幾個月

[63:31.20]變得特別值錢了

[63:32.24]就讓這個移民的親戚

[63:33.84]來做美國公司的股東

[63:35.84]你常常在TikTok上開店

[63:37.04]現在就是

[63:38.00]更強調本地的這件事情

[63:40.64]是符合他的兩個特點

[63:42.80]一個是他的興趣電商

[63:44.80]這樣的一個商業模式

[63:46.40]另外一個就是說

[63:47.92]他所受到的政治風險的壓力

[63:50.72]會比其他人更高

[63:52.08]所以基於這樣的兩個考量

[63:54.16]其實他目前會更加強調

[63:56.32]美國本土電商的一個發展

[63:59.28]中國國內發貨的這種拳頭管模式

[64:02.24]他們也在做

[64:03.12]但這一塊

[64:04.16]可能並不是他們最近

[64:06.08]發力的主要的這樣的一個方向

[64:09.44]所以這個是一個TikTok的一個情況

[64:11.28]因為它就更加的本地化

[64:13.04]那我們再來看一下

[64:15.04]這個適應的情況

[64:16.24]我們出海電商四大天王

[64:18.00]每個人都很有自己的厲害之處

[64:20.64]那這個適應

[64:21.36]我們之前有節目

[64:22.24]也專門把它跟ZARA有過一個對比

[64:25.04]大家應該

[64:25.84]老聽眾也都記得我們那樣的

[64:27.84]一起節目

[64:28.80]那從那些節目到現在

[64:30.32]也有幾年的時間了

[64:31.76]終於在2024年

[64:33.92]適應即將上市

[64:35.68]我們錄製節目的時候還沒上

[64:37.12]但今年即將上市

[64:39.04]而且據說

[64:40.08]有可能是2024年

[64:42.00]整個美國股票市場

[64:44.40]其中最大的一個IPO

[64:46.96]這個還是非常厲害的一件事情

[64:50.56]它的市值目前在五六百億美金左右

[64:53.68]但這個五六百億美金

[64:54.88]你可別說

[64:55.84]已經比它最高的時候

[64:57.12]已經低了不少了

[64:58.00]還因為TIMO的出現

[65:00.00]已經打過折了

[65:01.28]打過折了

[65:01.92]最高的時候接近一千億美金

[65:04.24]對吧

[65:04.56]已經打了一些折了

[65:05.52]六折好不好

[65:06.64]六折可以

[65:08.16]TIMO來是胸胸

[65:09.20]對吧

[65:09.76]這個適應作為一個創業公司

[65:12.00]眼看打不過

[65:13.44]但你知道適應在這四大天王裡面

[65:16.00]它有一個最大的優勢

[65:17.84]其實是可能大家不一定想到的

[65:20.08]它最大的優勢

[65:21.84]肯定不是資金

[65:23.20]因為它畢竟是一個

[65:24.24]這四家裡面唯一一個創業公司

[65:26.08]其他三個都是互聯網巨頭

[65:28.08]也不在人才

[65:29.12]它的人才密度

[65:30.08]能跟TikTok跟拼多多相提並頓

[65:32.24]怎麼可能

[65:32.96]對吧

[65:33.28]一個總部最早在南京

[65:34.96]後來辦到廣州

[65:36.00]對吧

[65:36.64]這個都是

[65:37.92]這個人才的密度

[65:39.04]還是相對沒那麼高

[65:41.04]這也不是它的優勢

[65:42.24]但它的優勢在哪呢

[65:43.52]它的優勢在於

[65:44.80]它是這四家公司裡面

[65:46.80]它是唯一一個沒有中國業務

[65:49.12]沒有任何中國消費者的公司

[65:51.20]我們剛剛說到的這三個平台

[65:53.20]對吧

[65:53.60]TikTok是抖音的海外版

[65:55.12]是先抖音有了

[65:56.32]做的好了

[65:56.88]再有的TikTok

[65:57.84]對吧

[65:58.16]阿里巴巴就不用說了

[65:59.36]我們剛剛已經說了很多了

[66:00.48]就是這個素麥通

[66:01.36]就是把淘寶簽過去

[66:03.52]那當然

[66:04.40]對於拼多多來說

[66:05.36]沒有國內的拼多多的這個資金實力

[66:07.68]它也不可能在TIMO上

[66:08.88]燒那麼多錢

[66:09.68]對吧

[66:10.56]虛應

[66:11.52]從第一天開始

[66:12.40]就沒有任何中國的消費者

[66:14.48]消費過的

[66:15.20]沒有任何中國市場的一個公司

[66:17.20]這是優勢嗎

[66:18.48]這個在上市的過程中

[66:19.84]是個很大優勢

[66:21.04]它可以完全撇清

[66:22.40]這個現在中美之間的這個風險

[66:24.96]這個政治的這些因素

[66:26.80]它可以把總部搬到

[66:28.40]比如搬到新加坡去

[66:29.52]它把總部已經搬到新加坡去了

[66:31.28]然後它就是一個新加坡公司

[66:32.64]在美國上市

[66:33.60]TIMO能說自己是新加坡公司

[66:35.12]在美國上市嗎

[66:35.84]你這個怎麼能夠

[66:36.80]美國人不信

[66:37.52]你這個不是

[66:39.04]對

[66:39.52]美國人不信對吧

[66:40.72]那我虛應我就說

[66:41.84]我最多就是有些供應商在中國

[66:43.76]而且現在有很多供應鏈外簽

[66:45.52]我也可以越南採購

[66:46.80]埃及嘛

[66:47.52]印度都可以採購

[66:49.04]對啊

[66:49.28]它也可以在越南在印度採購了

[66:51.44]然後它消費者

[66:52.24]也沒有一個在中國的

[66:53.36]所以它可以把這些

[66:54.80]完全定義為一個全球化的公司

[66:58.40]當然你說這個東西

[66:59.52]是不是就是一個

[67:00.24]特別核心的競爭力呢

[67:01.84]也未見得

[67:02.88]這個可能只是一個

[67:04.64]面向投資市場在去爭取

[67:08.56]大家對它的認可

[67:09.84]不要把它貼上那麼強的中國標籤

[67:12.08]因為大家知道

[67:12.72]中國標籤太強

[67:13.60]現在不是一個好事

[67:14.32]對於在美國上市來說

[67:15.60]不是 它等於自帶一個壁壘針

[67:17.44]挺好的

[67:18.48]這個應該說是我們看下來

[67:19.92]它比較明確的一個優勢

[67:21.92]但這個是不是一個

[67:22.80]本質的優勢

[67:23.60]確實也不好說

[67:24.72]說完它的優勢

[67:25.68]其實還是要說它的劣勢

[67:27.92]虛應在跟其他三個巨頭

[67:30.00]在PK的情況下

[67:31.04]現在為什麼它現在的估值

[67:33.28]已經比它巔峰時期有所下降

[67:35.44]有一個很重要的原因是

[67:37.44]它的跨品類的嘗試都失敗了

[67:41.44]它偏科

[67:42.32]就是一個服裝類為主的

[67:44.40]虛應以前就是我們之前的節目

[67:46.24]跟他跟Zara做過對比嘛

[67:47.76]對吧

[67:48.32]那這個Zara呢

[67:50.32]就是一個服裝的一個品牌

[67:52.08]但是你做的再大

[67:53.28]你就是個服裝品牌

[67:55.12]你還不是拼多多這樣的平台嗎

[67:57.28]你還不是亞馬遜這樣的平台嗎

[67:59.36]肯定也希望自己變成一個平台

[68:01.04]但虛應呢

[68:01.84]它擴展去做什麼三C啊

[68:04.64]去做別的內幕

[68:06.00]實際上並沒有成功

[68:08.08]所以它現在還是更加專注回的

[68:10.16]它的這個服裝的主業

[68:12.16]它反而收購了一些像Forever21

[68:16.80]這樣的一些線下的快食上品牌

[68:19.84]準備進軍線下去賣衣服

[68:21.68]準備從一個電商

[68:24.48]從服裝賣到其他品內

[68:26.64]變成了說我就主營做服裝

[68:28.56]從電商走到線下

[68:29.92]它就走了另外一條發展的一個路徑了

[68:32.40]這個發展路徑呢

[68:33.76]看起來也是一個比較

[68:35.60]辛苦的一個發展路徑

[68:36.96]因為開店賣服裝

[68:38.24]那不是什麼容易的事情啊

[68:39.68]對

[68:40.00]所以就是在這種情況下呢

[68:42.88]虛應未來的這個發展路徑

[68:45.36]它跟其他三家都不一樣了

[68:46.96]它可能平台屬性會減弱了

[68:48.96]可能還是更專注在它的這個服裝產業裡面

[68:52.64]去做成一個既有線上又有線下服裝的品牌

[68:57.20]虛應站的一個時尚內的服裝

[68:59.44]跟Timber上賣的這種白牌的服裝筆

[69:02.64]確實也有一定的差異化

[69:04.24]好 實話說

[69:05.12]那就是因為大家在拼多座上

[69:06.88]也不會買特別時尚的服裝嘛

[69:08.80]時尚的服裝還是到這個淘寶上去買嘛

[69:12.64]虛應站女裝這個

[69:13.92]它最擅長的內幕上呢

[69:15.12]就跟淘寶就有點類似嘛

[69:16.48]就它有非常多的這個供應商

[69:18.88]它的選擇非常的豐富

[69:20.72]它是小單快反的這個模式

[69:22.96]它並不是拼多座的那種頭部供應商

[69:26.56]勃利多銷去走這個量的這個模式

[69:30.24]這種模式天然不是跟小單快反

[69:33.20]是完全不一樣的兩種模式

[69:35.60]它有極單做大訂單

[69:37.44]對吧

[69:37.76]儘可能的擴大規模優勢

[69:40.72]沒錯 這個是Timber和拼多座的邏輯

[69:42.80]而適應的邏輯就是一個小單快反

[69:44.64]每一件都少一點

[69:45.68]但是我的款式一定要多

[69:47.20]這兩個商業模式呢

[69:48.64]它完全不一樣

[69:49.76]所以它是完全有共存的可能性的

[69:52.08]但是呢

[69:53.04]它就會面臨著一個

[69:54.72]匹配這種模式的內幕

[69:57.12]對於適應來說是有限的

[69:58.80]其大部分的消費呢

[70:00.64]還是通過極單來去完成

[70:03.20]會效率更高一些

[70:04.48]像時尚這種不需要極單的

[70:07.60]尤其是更加極單反而是不靠譜的

[70:10.72]極單就不時尚了嘛

[70:12.16]誰會想穿跟別人一樣的衣服呢

[70:14.48]對 就是衣服你不能極單

[70:16.32]每個人買的時尚衣服都一樣

[70:18.08]這個就不時尚了 對吧

[70:19.28]每個人的身材 審美都不一樣 對吧

[70:22.16]所以時尚內幕天然就不適合極單

[70:25.04]天然就是和小單快反

[70:26.80]那適應就是一個小單快反的

[70:28.40]一個非常擅長的公司

[70:30.08]所以它就能把時尚做到極致

[70:31.92]但如果換一個內幕呢

[70:33.28]如果這個內幕的邏輯更偏向於Timu的

[70:35.52]這種極單的這種頭部的

[70:37.20]這種供應鏈的邏輯呢

[70:39.12]其實適應就沒有跑通

[70:41.60]吸引它的沒有流量的問題嗎

[70:44.16]它如果是這樣的話

[70:45.20]它要不斷的去從別的地方

[70:47.20]搞到流量來去

[70:48.16]它自己平台上面才可能賣

[70:50.16]它有很強的流量的焦慮

[70:51.92]你說這個問題

[70:52.64]我覺得它有兩個解決方案

[70:54.24]第一個解決方案就是說

[70:56.00]它甚至可以去進駐亞馬遜

[70:58.64]敵人的敵人就是朋友

[71:00.24]因為它就是個服裝品牌

[71:02.00]你想 優衣庫也進駐天貓了

[71:04.32]那為什麼適應不能進駐亞馬遜呢

[71:06.40]對嗎 這不是一個道理嗎

[71:08.56]開個店的

[71:11.12]我自己的紙品牌

[71:12.64]你說理論上也不是不行

[71:14.40]雖然現在沒有發生

[71:15.60]但你說理論上可以的

[71:16.96]這個是

[71:17.68]吸引可以去TikTok賣直播賣貨

[71:20.48]直播賣衣服

[71:21.68]衣服好像是直播賣還挺合適的吧

[71:25.12]可以展示給人看

[71:26.48]合適的 沒問題的

[71:28.08]如果通過隨便瞎聊

[71:31.68]居然給適應指了一條路出來

[71:33.68]這個

[71:36.80]這確實在邏輯上

[71:37.68]好像有它合理的一個地方

[71:39.52]所以適應的第一條路

[71:40.72]我們總結一下

[71:41.36]就是進駐其他的平台

[71:43.44]然後去當做一個品牌來去開店

[71:46.00]因為它本來確實就是一個品牌

[71:47.60]對吧

[71:47.92]它是可以進駐的

[71:49.12]這是它第一個方法

[71:50.40]第二個方法就是說

[71:51.84]美國確實它現在已經

[71:54.00]有一點點PK不過TikTok了

[71:56.16]它其實實際上

[71:57.84]在美國一個國家的GNV

[72:00.96]也就是交易金額

[72:02.40]已經被TikTok超過了

[72:04.24]但它的整體的量

[72:05.60]比TikTok還要更大的

[72:07.12]這裡面的關鍵在於說

[72:08.64]適應做的時間最久

[72:10.32]所以適應現在擴的國家最多

[72:13.68]美國我確實沒有TikTok厲害的

[72:15.52]但是適應在中東

[72:17.12]有非常成熟的業務

[72:18.32]中東對於適應來說

[72:19.84]也是一個現金奶牛

[72:21.20]因為中東人的消費力很強了

[72:22.88]大家知道

[72:23.76]買個幾百美金的衣服

[72:25.20]可能都不用砸眼了

[72:26.96]我們就不過瞭解中東

[72:28.32]所以我不太知道

[72:29.12]中東的喜歡穿的衣服

[72:30.80]是更像適應的小單快反的邏輯

[72:33.84]還是更像TikTok的

[72:35.12]這種急單的頭部的這種走量邏輯

[72:37.76]這個我不太確定

[72:38.56]因為我們對中東人的神秘

[72:40.56]不太懂

[72:41.44]聽眾如果有瞭解的話

[72:42.80]可以給我們反饋

[72:43.92]但反正適應經過

[72:45.20]它多年的經營

[72:47.04]他們在中東

[72:47.76]有一個比較賺錢的業務了現在

[72:49.60]那當然歐洲也是另外一個

[72:51.28]適應的一個主要的一個戰場

[72:53.52]發達國家

[72:54.48]它在西班牙賣得怎樣現在

[72:56.40]這個我就不知道

[72:57.76]西班牙具體我不瞭解

[72:59.68]你的意思是

[73:00.40]它會不會直奔ZARA的老潮

[73:02.96]是吧

[73:03.20]直到黃農是吧

[73:04.32]你要

[73:05.20]這也是一個很有意思的話題

[73:11.04]直接到你老潮裡面去PK

[73:13.76]它在發展中國家

[73:15.04]現在也闖出一片天地

[73:16.72]現在適應在拉美國家

[73:18.48]發展的也不錯

[73:19.76]在像墨西哥和巴西

[73:21.76]這樣的一些人口大國

[73:23.76]現在適應也做得不錯

[73:25.52]適應它在美國的流量問題

[73:28.80]其實已經凸顯出來了

[73:30.00]有點漲不動了

[73:30.88]說話說

[73:31.36]它適應在美國

[73:32.32]尤其是面臨著Tim的競爭

[73:34.56]會抬高流量成本

[73:36.24]大家知道吧

[73:37.36]巨頭進來一起競爭之後

[73:39.84]為什麼對於創業公司來說

[73:41.28]會越來越難受呢

[73:42.16]是因為巨頭在投放廣告的時候

[73:45.20]它更加大手比一些

[73:46.80]它的出價更高

[73:47.92]它無形中就會抬高你的廣告價格

[73:50.00]然後你同樣的一個客戶

[73:52.72]同樣的一個用戶下載

[73:54.40]就會越來越貴

[73:55.36]所以對於很多創業公司來說

[73:57.04]就不敢再去買這麼多的用戶了

[73:59.12]我相信適應雖然是已經是一個

[74:01.04]很大的公司

[74:01.84]但是它也會面臨比它更大的公司

[74:04.40]對它的一個挑戰

[74:05.76]對

[74:06.00]主要還是來自流量它的壓力

[74:07.68]這個是跨行一本

[74:09.28]跟你業態沒有太大的關係

[74:11.20]對因為你說Timu是全脫管模式

[74:14.08]什麼你適應是一個什麼服裝品牌

[74:16.40]小單快反模式

[74:17.68]那你對於Facebook來說沒有區別的

[74:19.52]對Facebook才不管你這些呢

[74:20.88]對吧

[74:21.76]對Facebook來說就是賺廣告費

[74:23.68]誰出錢多Facebook就給誰

[74:25.92]金價排名

[74:27.28]這裡面可以給大家補充一個數據

[74:28.96]Facebook現在全球收入的2%

[74:32.32]來自於一家公司就是Timu

[74:34.56]Timu一天在Facebook上花3000萬美金

[74:39.12]這是一個非常驚人的數字

[74:41.04]他還可怕了

[74:42.32]百分之一50分之一

[74:43.84]50個Timu就能撐起Facebook的全部營收

[74:46.72]一天3000萬美金

[74:47.76]一年就100億美金

[74:48.96]對吧

[74:49.28]你說什麼樣的公司有這樣的實力

[74:51.12]去跟Timu去PK呢

[74:52.88]這個美金朋友們不是人民幣

[74:57.04]一百億美金的買量成本

[75:00.00]哇天

[75:00.88]但這個東西肯定也不是一個純粹的投入

[75:03.76]它肯定會上ROI

[75:05.28]Timu也不傻

[75:06.40]在這個錢投出去

[75:07.28]它還是會賣東西給消費者的

[75:09.84]所以它肯定真的比這個多

[75:12.32]因為它明年如果說是一個大概

[75:14.88]300到400億美金的這麼一個目標

[75:17.68]它假設花100億美金去買量

[75:20.32]它的營銷成本可能也就是30%左右

[75:23.68]這個對於一個發展很快的一個電商來說的話

[75:27.20]30%的成本也不見得說那麼的不可接受

[75:32.64]當然肯定還是很高的

[75:34.08]在長期來看不能這麼高

[75:35.76]但在一個短期的一個高速發展期

[75:38.48]也是有它的一個合理性

[75:40.88]應該說

[75:41.44]在全球的Facebook所有客戶裡面

[75:44.80]據我所知Timu的排名不是排第2就排第1

[75:48.24]所以你看Timu的戰略

[75:50.00]就是要在阿里行誤過來之前

[75:52.08]把那些能佔的比較肥的市場的

[75:55.68]空缺都給佔主

[75:56.88]對吧

[75:57.20]讓阿里沒有機會再進了

[75:58.80]你敢不敢跟我一樣投100億美金

[76:00.80]對吧

[76:01.04]你漲翻有沒有那麼多錢

[76:02.56]不一定

[76:03.52]有的沒的錢就燒

[76:04.96]這不一定

[76:05.52]因為我們剛剛說的Timu不是第2就第1

[76:08.08]大家如果有疑問說

[76:09.28]那另外那個有可能是第1的人是誰呢

[76:11.92]那當然就是亞馬遜

[76:13.68]對不對

[76:14.24]亞馬遜人家才是美國電商第一名

[76:17.92]對吧

[76:18.32]對於Facebook來說

[76:19.60]Timu已經成為了一個不可或缺的一個客戶

[76:22.80]也有朋友跟我聊天說

[76:24.24]中國這幾個電商這麼打來打去

[76:27.20]會不會立好Facebook呢

[76:28.56]這個沒有你感覺會不會

[76:30.16]Facebook肯定立好

[76:31.28]我都收錢

[76:32.40]對方有什麼關係

[76:34.08]最好你們中國不是四大天王打架

[76:36.56]最好你們十大天王一起打架就最好了

[76:39.68]這個Facebook就討厭了

[76:41.28]互相混戰 對吧

[76:42.48]我就瘋狂的加價就好了

[76:44.00]反正我流量是一樣的成本

[76:45.68]今天這個出海電商的節目

[76:48.48]四大天王一起混戰

[76:50.08]誰能下到最後

[76:51.36]我們現在不敢說

[76:52.24]但反正無論誰下到最後

[76:54.40]那Facebook都很開心

[76:55.60]對吧

[76:55.84]這個結論倒是可以下了

[76:57.12]對吧

[76:57.44]就是

[76:58.00]所以應該買入Facebook才對

[76:59.44]這個時候

[76:59.92]我們不是炒股節目

[77:03.04]不做這個炒股建議

[77:04.24]我們只從商業邏輯去推理

[77:06.16]這個賣水的人還是比較開心

[77:08.32]尤其是現在阿里這邊

[77:10.80]都還沒有大規模的進軍美國

[77:13.04]如果他們下定決心

[77:14.16]大家可以觀察一下

[77:15.04]阿里在美國這個社上

[77:16.88]決心足不足

[77:17.76]如果他們決心足衝進去了

[77:19.52]這個Facebook可能又要更加的躺贏了

[77:22.56]要TikTok作為Facebook的競爭對手

[77:24.56]Facebook應該是不會給TikTok打廣告的

[77:26.48]所以剛剛說的這四家公司裡面

[77:28.56]可能TikTok想投錢

[77:30.40]可能Facebook也不一定要

[77:31.44]因為如果說要TikTok再投錢

[77:33.68]把用戶都拋走的話

[77:34.80]可能Facebook的用戶就越來越少了

[77:37.12]會不會

[77:37.60]有點尷尬

[77:39.60]至少另外幾家至少是沒有直接的

[77:42.16]這個競爭關係

[77:43.04]可以安心先收錢

[77:44.88]對 另外幾家不會的

[77:46.16]另外幾家肯定是Facebook

[77:47.76]就會躺賺他們那幾家的錢

[77:49.44]肯定的

[77:49.92]人有很多對未來的預測

[77:51.68]現在確實還沒有完全驗證

[77:53.68]大家在聽的時候

[77:54.88]也可以注意分辨

[77:56.16]哪些是已經發生的事實

[77:58.48]哪些是我們對於未來的一些觀點

[78:00.96]而且因為這個事情發展特別快

[78:03.04]所以我們錄完節目

[78:04.08]到上線還有一個時差

[78:05.36]可能到時候有一些信息

[78:06.48]會有一些出乳的

[78:07.60]我們可以在評論區進行

[78:09.28]一個交流和反饋

[78:10.48]今天節目中提到的拼多多

[78:12.08]也是我們風頭圈

[78:13.28]延續社的線下課程

[78:14.88]會展開分析討論的重點案例

[78:17.44]歡迎大家報名參加

[78:19.04]另外 風頭圈師們考察團

[78:20.80]也邀請到了吸引日本業務的負責人

[78:23.28]在東京和大家現場交流

[78:25.36]中國品牌出海的情況

[78:27.04]也歡迎大家參與

[78:28.64]延續社和考察團的詳細信息

[78:30.88]和報名方式

[78:32.00]你都可以在風頭圈的微信公眾號

[78:34.24]蔡蛋蘭找到

[78:35.44]今天的節目就先到這裡

[78:36.72]我們下期節目再見